《大空头》作者迈克尔·伯里豪掷11亿美元做空英伟达与Palantir，引发全球科技股震荡

因《大空头》一书而闻名的投资者迈克尔·伯里（Michael Burry）曾准确预测了2008年的房地产危机。本周一，他披露了通过看跌期权对人工智能巨头英伟达和数据分析公司Palantir Technologies持有的11亿美元空头头寸，这一消息立即引发了科技市场的剧烈波动。

周二，Palantir股价一度暴跌16%，最终收跌约8%。尽管该公司第三季度盈利超出预期，并上调了全年业绩指引，但未能阻止股价下跌。与此同时，英伟达股价在同一交易日下跌2%至4%，纳斯达克综合指数录得近一个月来最大的单日跌幅，约为2%。人工智能相关概念股“七巨头”当日全部收跌。

这一市场反应迅速蔓延至美国境外。随后几天，亚洲和欧洲股市大幅下跌，日本和韩国的股指跌幅尤为显著。对科技公司估值过高的担忧成为全球市场情绪的主要驱动因素。

与英伟达相比，Palantir的复苏显得更为缓慢。这家数据分析公司的市盈率高达约254，市销率约为115，使其特别容易受到持续的下跌压力。

目前，Palantir的股价已低于过去50天的平均水平，这对技术分析信奉者而言是一个警示信号。

相比之下，英伟达的表现更具韧性。作为控制着约80%人工智能芯片市场的半导体巨头，其股价遭遇的抛售幅度较为温和，且受到一定程度的限制。该股今日表现更佳，且从未跌破其50天基准线，分析师认为这得益于其优越的基本面和技术优势。

尽管最初的市场担忧似乎正在消退，但两只股票都尚未恢复到之前的历史高位。伯里的空头披露为人工智能板块注入了新的波动性，使投资者在面对高估值时更加谨慎。

更广泛的影响

伯里的空头头寸建立正值华尔街高管发出警告之际。摩根士丹利和高盛的首席执行官公开告诫投资者，未来几年股市可能出现10%至20%的回调。据报道，德意志银行已开始探索对冲其在数据中心人工智能投资方面风险敞口的策略。

伯里在社交媒体上重点强调了“循环融资”问题。他指出，大型科技公司会投资或贷款给OpenAI、Oracle和CoreWeave等合作伙伴，而这些合作伙伴随后承诺主要从英伟达购买芯片和服务。Seaport Global Securities的分析师将这些交易描述为“泡沫行为的典型特征”，并质疑所报道的增长是否代表了真正的自然需求。

Palantir首席执行官Alex Karp对伯里的立场做出了强烈回应，称其“疯子”。卡普表示，做空会激励他的公司创造更好的业绩，“好让他们更穷”。

本质上，投资者并未忽视伯里的警告。他们将其做空策略视为一条有效信息——结合首席执行官们的警告和技术估值过高的情况，足以证明在人工智能上涨行情中最具投机性的阶段，短期内降低风险是合理的。