2025年加密货币VC投资趋势：聚焦DeFi、稳定币与Crypto-AI

撰文：Yogita Khatri，The Block

编译：Yangz，Techub News

据 The Block Pro 的 Funding Dashboard 数据显示，2024 年加密货币风险投资资金同比增长了 28%，达到约 137 亿美元。尽管今年相比去年有了显著增长，但相较于 2021 年（290 亿美元）和 2022 年（333 亿美元）的历史高点，增幅显得较为温和。

对于即将到来的 2025 年，主要的加密货币风险投资机构表现出了谨慎乐观的态度。虽然普遍认为融资规模不太可能重回 2021 至 2022 年的峰值水平，但是一个共识已经形成——那些具备强大的产品市场契合度以及真实用户基础的初创企业最有可能在未来一年内吸引到更多资本的关注。

Dragonfly：押注 DeFi、CeFi、稳定币等

Dragonfly 的普通合伙人 Rob Hadick 预计，在美国监管环境逐渐放松、代币价值有望继续上升以及机构投资者增加资金投入等因素共同作用下，2025 年加密货币领域的风险投资将会迎来一波强劲的增长。然而，Hadick 也指出，融资总额在短时间内很难再次达到 2021-2022 年那样的高水平，这反映出投资者们仍然保持着相对保守的态度。

目前，Dragonfly 主要关注的是那些能够在市场上找到自己位置并且具有高度适应性的项目，例如去中心化金融(DeFi)、扩展平台、中心化金融服务(CeFi)及稳定币/支付解决方案等领域。尽管像 Crypto-AI 和去中心化物理基础设施网络(DePIN)这样的新兴概念也进入了 Hadick 的视线，但他将其视为现阶段还处于试验阶段的技术。

此外，随着兴趣转向更为前沿的方向，Hadick 认为对于安全防护、资产代币化以及跨链互操作性等方面的投资可能会有所减少。同时，他还预测去中心化的社交网络平台将面临挑战，主要是因为缺乏足够的可扩展性和明确的产品市场定位。

Blockchain Capital：专注于稳定币基础设施和 DeFi 等多个领域

Blockchain Capital 普通合伙人 Kinjal Shah 表示，随着整体市场的逐步回暖，预计 2025 年的风险投资金额会有一定幅度的增长。不过，考虑到更广泛的宏观经济因素影响，她并不认为会恢复至 2021-2022 年那样的高位。

Blockchain Capital 将继续采取灵活多变的投资策略，重点关注包括但不限于稳定币基础设施建设、创新的资金分发渠道开发以及连接专业机构与个人用户的 DeFi 服务平台等多个方向。