比特币价格因市场“冲刷过度杠杆”而下跌：Crypto Daybook Americas

作者：Francisco Rodrigues（除非另有说明，所有时间均为美国东部时间）

比特币比特币 $108,386.04在经历了上周的抛售后几天后，比特币价格跌至约 107,000 美元。损失数十亿杠杆头寸。分析师们现在将此次经济衰退解读为市场重置，而非崩溃。

链上数据来自玻璃节点这表明近期的波动性冲走了过剩的杠杆，但并未损害长期市场结构。融资利率大幅下降，期货未平仓合约减少，已实现亏损表明交易员正在削减风险，而非完全放弃仓位。

然而，对于高级市场分析师 Samer Hasn 来说，XS.com，比特币“陷入看跌结构”，因为它形成了连续的较低高点和较低低点。

哈森在一封电子邮件中写道：“任何有意义的逆转要想站稳脚跟，资产需要重新回到并稳固地保持在11.1万美元的门槛之上，这一水平将有助于重建趋势稳定所需的信心。在此之前，市场反弹可能会被视为更广泛下行趋势中的暂时修正举措。”

尽管如此，一些加密货币市场参与者仍将此视为买入机会。由 Fundstrat 的 Tom Lee 领导的 BitMine 已向其规模庞大的以太金库，而 Blockchain.com 有举行公开会谈通过美国 SPAC 交易。

同样，Ripple 支持的 Evernorth Holdings 签署了 SPAC 协议，将在纳斯达克上市，其目标是筹集超过 10 亿美元资金来创建“最大的公共 XRP 金库。”

与此同时，宏观经济形势的变化正在支撑风险资产。随着中美贸易紧张局势缓和，以及对美国地区银行信贷风险的担忧有所缓解，股市正在上涨。随着资本回归风险领域，金价下跌逾2%，至4,265美元。

技术设置似乎是拖累加密货币市场整体下滑的因素，CoinDesk 20（CD20) 指数在过去 24 小时内下跌 3.56%，所有成分股均下跌。

Hasn 指出：“更广泛的加密货币市场继续经历深度去杠杆阶段，随着波动性上升和维持较高水平的信心减弱，交易员纷纷退出市场。”

他写道：“如果这种模式持续下去，一旦宏观经济和流动性状况改善，它可能会成为更具韧性的牛市复苏的基础。”他的同事 Linh Tran 也表达了同样的看法. 保持警惕！

观看内容

欲了解本周更全面的事件列表，请参阅 CoinDesk 的“加密货币周展望“。

• 加密货币
  • 10 月 21 日，美国东部时间上午 11:35：Galaxy Digital (GLXY)托管X 上的 2025 年第三季度收益后 AMA。
• 微距
  • 10月21日 8:30：加拿大9月通胀率。总体同比预估2.3%，环比预估-0.1%。核心同比（前值2.6%），环比（前值0%）。
  • 10 月 21 日：美联储委员会主办支付创新大会在华盛顿特区观看直播.
• 收益（基于 FactSet 数据的估算）
  • 10 月 21 日：Galaxy Digital (GLXY)，盘前交易。

代币活动

欲了解本周更全面的事件列表，请参阅 CoinDesk 的“加密货币周展望“。

• 治理投票和呼吁
  • GnosisDAO 正在对一项提案进行投票向 ProbeLab 提供 10.5 万美元资助为 Gnosis Chain P2P 网络制定详细的性能和安全指标。投票将于 10 月 21 日结束。
  • 1inch DAO 正在投票移除 5% 独角兽力量Fusion 解析器的质押要求。投票将于 10 月 21 日结束。
• 解锁
  • 没有重大解锁。
• 代币发行
  • 没有重大发布。

会议

欲了解本周更全面的事件列表，请参阅 CoinDesk 的“加密货币周展望“。

• 第 2 天（共 2 天）：DigiAssets 美国 2025（迈阿密）
• 第 2 天（共 2 天）：2025年金融科技边缘节 （伦敦）
• 第 1 天（共 2 天）：瘤牛现场演出 （伦敦）

代币讨论

作者：Oliver Knight

• 韩国交易所 Upbit 和 Bithumb 周二上市了多款市值较低的代币，引发了一系列爆炸性上涨。
• Upbit 特别添加了F $0.01644提供韩元和美元交易对。SynFutures 是一家去中心化衍生品交易所，旨在与 HyperLiquid 和 Aster 竞争。
• F 上市后上涨逾 50%，随后回吐部分涨幅。交易量增长 669%，超过 2 亿美元。
• 与此同时，Bithumb 上线了 ZORA 和 RECALL。ZORA 上涨超过 10%，RECALL 的走势与大盘一致。
• 上市后的涨幅与周二山寨币市场的走势背道而驰，一些资产的跌幅达到两位数。CoinDesk 80指数在过去24小时内下跌了4.5%。
• 随着负面情绪再次蔓延至市场，CAKE 和 ETHFI 均下跌 10%，而 ETH、BNB 和 SOL 均下跌 4%-5%。
• 交易员们目前正在分析周末市场的反弹是否形成了较低的高点，这表明在不到一个月前创下新高之后，市场将出现看跌趋势，并可能出现熊市逆转。

衍生品定位

• 比特币期货市场正在呈现稳步复苏，随着交易者逐渐重新参与，未平仓合约增加至 260.6 亿美元。
• 三个月年化基差保持稳定，在中性至看涨的5%-6%区间内。值得注意的是，融资利率已基本回落至中性或正值，表明此前的空头信心已消散。OKX目前正以7.51%的高正利率引领这一转变。
• BTC期权市场强劲看涨，这得益于市场对未来价格波动预期的增强。隐含波动率期限结构呈向上倾斜，表明市场预期波动率将随时间推移而上升。
• 与此同时，25 Delta 倾斜度在所有时间范围内均呈上升趋势，目前已超过 11.86%。如此高的正向倾斜度证实，交易员正在为上行敞口（看涨期权）支付巨额溢价，反映出他们对持续上涨的强烈信心，尽管 24 小时看跌/看涨交易量接近中性，其中 49%-51% 的交易量看涨。
• Coinglass 数据显示，24 小时内清算金额达 3.2 亿美元，其中多头和空头分别占比 76% 和 24%。就名义清算金额而言，BTC（8800 万美元）、ETH（8500 万美元）和其他货币（3300 万美元）位居前列。
• 币安清算热图显示，如果价格上涨，需要监控的核心清算水平为 112,300 美元。

市场动向

• BTC 较美国东部时间周三下午 4 点下跌 -2.98%，至 107,816.26 美元（24 小时：-2.62%）
• ETH 下跌 3.3%，至 3,867.69 美元，至 2,607.45 美元（24 小时：-3.84%）
• CoinDesk 20 下跌 3.6%，至 3,566.33（24 小时：-3.46%）
• 以太坊 CESR 综合质押利率上涨 2 个基点至 2.84%
• 币安的 BTC 融资利率为 0.0035%（年化 3.7931%）

• 美元指数上涨0.27%，至98.85
• 黄金期货下跌 1.91%，至 4,276.00 美元
• 白银期货下跌 5.43%，至 48.60 美元
• 日经225指数收盘上涨0.27%，至49,316.06点
• 恒生指数收盘上涨0.65%，至26,027.55点
• 富时指数上涨 0.21%，至 9,423.22
• 欧元斯托克 50 指数保持不变，报 5,678.39
• 道琼斯工业平均指数周一收盘上涨 1.12%，至 46,706.58 点
• 标准普尔 500 指数收盘上涨 1.07%，至 6,735.13 点
• 纳斯达克综合指数收盘上涨 1.37%，至 22,990.54
• 标准普尔/多伦多证券交易所综合指数收盘上涨 1.02%，至 30,416.44
• 标普 40 拉丁美洲指数收盘上涨 1.11%，至 2,916.62
• 美国10年期国债利率下降1.6个基点至3.972%
• E-迷你标普 500 指数期货下跌 0.12%，至 6,765.75
• E-迷你纳斯达克 100 期货下跌 0.11%，至 25,276.25
• E-mini 道琼斯工业平均指数下跌 0.18%，至 46,827.00

比特币统计数据

• BTC 主导地位：59.6%（不变）
• 以太币与比特币比率：0.03587（-0.36%）
• 哈希率（七天移动平均值）：1,133 EH/s
• 哈希价格（现货）：46.49 美元
• 总费用：2.93 BTC / $324,314
• CME期货未平仓合约：144,835 BTC
• BTC 以黄金计价：25.6 盎司
• BTC 相对黄金市值：7.23%

技术分析

• 在昨天反弹至 111,000 美元上方后，BTC 被 20 周指数移动平均线 (EMA) 拒绝，目前交易价格约为 107,900 美元。
• 为了保持多头势头，每日收盘价高于 200 天 EMA 且每周收盘价高于 107,400 美元将有助于确认 9 月初建立的波动失败模式。
• 不利的一面是，50 周 EMA 目前约为 100,200 美元，仍然是较高时间范围内的下一个主要支撑区域。

加密股票

• Coinbase Global (COIN)：周一收盘价 343.78 美元（+2.31%），盘前下跌 1.54% 至 338.50 美元
• Circle Internet (CRCL)：收盘价 130.81 美元（+3.42%），跌 0.95% 至 129.57 美元
• Galaxy Digital (GLXY)：收盘价 39.65 美元（+4.95%），涨幅 2.3% 至 40.56 美元
• 看涨（BLSH）：收于 58.76 美元（+2.96%），-1.77% 至 57.72 美元
• MARA Holdings (MARA)：收盘价为 20.73 美元（+5.93%），跌幅为 2.03%，报 20.31 美元
• Riot Platforms (RIOT)：收盘价为 22.01 美元（+9.89%），跌 1.95% 至 21.58 美元
• Core Scientific (CORZ)：收盘价 18.81 美元（-1%），涨幅 3.14%，报 19.40 美元。
• CleanSpark (CLSK)：收盘价 20.4 美元（+4.48%），跌 1.08% 至 20.18 美元
• CoinShares Valkyrie 比特币矿工 ETF (WGMI)：收于 59.77 美元 (+2.64%)
• Exodus Movement (EXOD)：收盘价 26.13 美元（+5.11%），跌 0.92% 至 25.89 美元

加密货币财务公司

• 策略（MSTR）：收盘价为 296.61 美元（+2.33%），跌 1.94%，报 290.85 美元。
• Semler Scientific (SMLR): 收盘价 23.65 美元 (+2.03%)
• SharpLink Gaming (SBET)：收盘价 14.79 美元（+3.14%），跌 2.16% 至 14.47 美元
• Upexi (UPXI)：收盘价 5.72 美元（+5.93%），跌 2.97% 至 5.55 美元
• Lite Strategy (LITS)：收盘价 1.98 美元 (+5.32%)

ETF 资金流

现货BTC ETF

• 每日净流量：-4040万美元
• 累计净流入：614.7亿美元
• BTC总持有量约135万

现货 ETH ETF

• 每日净流量：-1.457亿美元
• 累计净流入：144.7亿美元
• ETH 总持有量约 678 万

来源： Farside 投资者

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