稳定币的突破性时刻：技术创新与市场扩张加速

原文作者：Poopman，DeFi 研究员

编译｜Odaily星球日报（@OdailyChina）

译者｜CryptoLeo（@LeoAndCrypto）

近期，DeFi研究员Poopman发表了关于稳定币发展近况和未来前景的文章。Odaily星球日报将其整理编译如下：

稳定币正迎来突破性时刻，近期新闻热点层出不穷：

• 《Genius 法案》通过；

• Stripe收购加密钱包提供商Privy和稳定币基础设施公司Bridge；

• Circle（CRCL）IP 0后上涨7倍；

• Plasma存款上限达10亿美元；

• Tether现为美国国库债券投资排名第19位的实体；

• Mastercard与Chainlink合作，允许用户在DEX上购买稳定币；

• 银行、大型科技公司和亚洲地区正在争相推出自己的稳定币。

监管曾被视为稳定币发展的阻碍，但随着对其深入了解，这一因素反而成为了催化剂。Fireblock表示，监管框架使企业对稳定币的信心提升了80%。同时，已有86%的公司建立了稳定币基础设施，这表明银行和机构一直在为这一转变做准备。

稳定币为何成为焦点？

因为它们能解决实际问题。稳定币的一些显著优势包括：

1.即时且成本更低的跨境交易，使新兴市场能够无需许可地获取美元，潜在地实现更高效的外汇市场链上交易等；

2.稳定币能够创造更多对美国国债的需求，而美国非常乐意利用这种优势来出售其债务。

感谢《Genius法案》吸引到公众的关注。我们正步入一个新时代，即下一波以稳定币为核心支付的采用将由非加密原生社区推动，也就是所谓的“大规模采用”。

稳定币的下一步发展

稳定币的增长将在支付、跨境和个人银行业务方面创造大量机遇。以下是稳定币未来的四个路径：

• 不止于交易：稳定币正在走向主流，从交易对扩展到支付、储蓄以及新业务场景。

• 合规工具：发行人需要更成熟、符合法规的解决方案。

• 全天候链上外汇市场：支持即时结算的高效外汇市场。

• 对收益的需求增加：市场碎片化推动了对RWA策略和固定收益产品的需求。

稳定币的初衷是为加密货币交易者提供波动性对冲和资产庇护港。如今，稳定币已经超越了交易用途，在支付、跨境转账和电子商务领域展现出了巨大潜力。

跨境支付与电子商务

Conduit是一个很好的例子，它是由Dragonfly支持的跨境支付解决方案。拉丁美洲和非洲的进出口企业对其需求激增，平台交易量增长了16倍，年支付量达100亿美元。

Web2支付巨头们已经开始行动，以下是一些案例：

1. Shopify通过Stripe接受USDC支付；

2. Paypal推出了市值10亿美元的pyUSD，可用作支付渠道；

3. 沃尔玛和亚马逊计划开发自己的稳定币……

随着监管障碍的消除，稳定币已做好爆炸式增长的准备。我们将看到更多跨境支付、电子商务以及个人理财场景中的稳定币应用。

合规工具的重要性

信任对于企业采用稳定币至关重要，《Genius法案》为其提供了监管框架。以下是合规工具在稳定币堆栈中的作用：

简而言之，《Genius法案》的核心目的是消费者保护和国家安全。Chainalysis对此进行了总结：

1. 消费者保护：

储备金：必须全额担保；透明度：每月公开披露；限制：禁止误导性宣传；破产保护：优先权。

2. 国家安全条款：

AML、KYC、交易监控等。

合规工具提供商如Chainalysis Sential、Fireblocks等将帮助企业识别和报告可疑交易。

链上外汇市场的潜力

随着稳定币被越来越多国家采用，链上外汇市场将成为可能。目前，美元稳定币占据99.79%市场份额，但欧元及其他法币稳定币也在逐步增长。

链上外汇市场可以分为两大层：发行方和交易场所。当前主要挑战在于流动性不足和出入金磨损。

高收益与更多机会

稳定币驱动的收益市场增长迅速。例如，Ethena和Sky等项目市值增长了6倍，达到约60亿美元。

RWA策略与DeFi结合，形成了新型资产类别。例如，ACRED投资者可以通过Morpho Blue市场杠杆循环，享受更高收益。

结论

稳定币的前景一片光明。一方面，监管进展加速了稳定币的主流应用；另一方面，新兴国家将继续采用稳定币进行跨境交易和美元敞口。

稳定币不再只是“另一种互联网货币”，而是区块链技术在现实世界中意义的最佳体现。它全天候、即时结算，并正以前所未有的速度发展。