贝莱德IBIT比特币ETF飙升的背后：机构投资者加速入场

在5月底和6月初表现不佳之后，贝莱德的iShares比特币交易所交易基金（IBIT）上周恢复了之前的强劲势头，净投资总额约为11亿美元。

该基金是伟大的投资成功案例之一，开裂短短341天，IBIT的资产管理规模就达到了700亿美元，比ETF行业32年历史上任何一支基金的增速都要快。IBIT的受欢迎程度不仅体现了这家市值11.6万亿美元的资产管理巨头的品牌实力，也体现了曾经对加密货币避之不及的投资顾问和其他机构对它的日益青睐。

彭博高级ETF分析师Eric Balchunas表示：“顾问和机构如此迅速地采用加密货币ETF，这是一个好兆头。”解密“这些鱼体型较大，但不会很快上钩。通常，它们需要数年时间才能对ETF产生兴趣，因为这意味着流动性。他们是最难吸引的投资者之一。”

巴尔丘纳斯补充道：“顾问和机构更加老练。”

彭博情报本月早些时候的一份报告成立向美国证券交易委员会提交13-F报告的投资顾问持有约20%的现货比特币ETF份额，约合210亿美元。Balchunas表示，这一比例明年可能会翻一番。Balchunas在6月9日的X帖子中指出，顾问持有的比特币ETF份额大幅增长，位居第一，对冲基金经理和券商紧随其后。

Balchunas表示，大约有1,200名13-F申报人持有IBIT股票。“这太疯狂了，”他告诉解密。

这一增长正值特朗普政府放松监管并推出更多加密货币友好政策之际，这引发了比特币和主要山寨币价格的大幅上涨。比特币近期交易价格接近10.5万美元，今年迄今已上涨12%，远远超过了股指和大多数其他风险资产——投资者对数字资产及其相关产品的兴趣日益浓厚，这一点毋庸置疑。

因此，财务顾问对加密货币ETF的兴趣日益浓厚。财务顾问研究专注于加密货币的资产管理公司Bitwise和金融服务数据提供商VettaFi在1月份发布的一项调查显示，近五分之一的顾问计划在2025年将加密货币分配给投资者账户，这一比例是上一年的两倍，并且接受调查的400名顾问中几乎所有人都表示，他们在此期间收到了有关加密货币的问题。

里克·埃德尔曼(Ric Edelman)，长期担任财务顾问，也是数字资产金融专业人士委员会一个贸易组织告诉解密这一趋势背后的原因是数字资产的政治环境更加友好，以及顾问们对数字资产了解更多的决心。

“你不能推荐你一无所知的东西，”埃德尔曼说。“顾问们正在竞相提升自己的知识水平，以便能够为客户提供符合其最佳利益的合理建议。同时，公司也意识到这是一个增加资产管理规模（AUM）的巨大机会，因为客户会购买比特币——如果他们无法从公司购买，他们就会去其他地方购买。”

在上周的一次会议上，爱德曼称为建议顾问在谨慎的投资组合中至少分配10%的数字资产，在更具进取心的账户中分配高达40%的数字资产，这与传统的股票和债券的60-40分割有所不同，并且比他之前建议的投资者应该为加密货币分配个位数的比例有所增加。

“你所熟悉的股票和债券配置模型现在必须被以股票为主的配置模型所取代，加密和债券，”埃德尔曼在德克萨斯州阿灵顿举行的VISION活动上对一群独立财务顾问说。

埃德尔曼告诉解密IBIT的AUM排名远远超过现货比特币类别中的其他10只基金，这源于品牌知名度。

“机构投资者首次参与时，获得董事会和高管批准阻力最小，”他说道。“如果你要投资一个大多数人经验或知识有限的新资产类别，那么选择最知名的品牌之一，就能化解一些顾虑，而这个品牌就是贝莱德。贝莱德正是其品牌的受益者。”

ETF.com高级分析师Sumit Roy还预计，随着投资者寻求接触数字资产，而又不承担直接持有数字资产的风险和责任，加密基金的发展势头将会增长。

“更具冒险精神的投资者能够通过Coinbase等加密货币交易平台和场外交易平台获得投资机会绿带交易委员会（在其ETF转换之前）很长一段时间以来，”罗伊说。“考虑到风险和缺乏监管保护，顾问和机构采用加密货币的速度要慢得多。”

他补充道：“现在，随着ETF受到监管，那些专业人士正在进入这个领域，我预计他们将继续缓慢地进入这些基金。”

编辑安德鲁·海沃德