AI与稳定币的融合：DeFi新机遇

原文作者：0x Jeff

编译｜Odaily星球日报（@OdailyChina）

译者｜CryptoLeo（@LeoAndCrypto）

编者按：2025年是稳定币领域飞速发展的一年。美国推出的《GENIUS法案》为稳定币铺平了道路，韩国新任总统李在明也兑现了其竞选承诺，允许当地企业发行稳定币。此外，从渣打银行、花旗银行到京东和蚂蚁集团，国内外巨头纷纷探索各类稳定币项目。

加密AI研究员Jeff分析了当前“加密+AI”项目存在的问题，指出这些项目过于侧重AI而忽视了加密货币的核心价值，导致其难以融入DeFi生态系统。同时，他也列举了一些值得关注的AI+稳定币项目。Odaily星球日报编译如下：

稳定币作为加密市场的重要基础设施之一，为投资者提供了稳定的货币单位，使得CEX、DEX、Perps、货币市场等领域的构建得以实现。

从2023年至2025年，稳定币的总供应量、交易量以及流通速度显著增长，特别是在支付和跨境交易中的应用。

与此同时，监管框架逐步明确，机构采用稳定币的步伐加快。例如，Stripe在101个国家推出稳定币金融账户；法国兴业银行计划推出美元支持的稳定币；美国银行、摩根大通、花旗银行和富国银行也在联合探索稳定币发行；大型企业则通过稳定币支付降低Visa和万事达卡的交易费用。

近期Circle（CRCL）的IPO更掀起了一场稳定币热潮，吸引了更多利益相关者的关注。随着传统金融（TradFi）逐渐向加密世界靠拢，人工智能领域也开始出现稳定币创新，旨在解决Web3中AI服务提供商和用户面临的问题。

AI项目的挑战

尽管许多AI团队将AI代币设计为核心生态组件（用于支付、治理和实用功能），但他们通常将资源集中在AI产品上，而非DeFi。

• Virtuals Protocol使用VIRTUAL/AGENT LP增加了VIRTUAL的价值，但也让流动性提供者难以参与（由于无常损失）。

• Aethir以ATH代币支付算力，推动了代币利用率，却加剧了波动性。

• Bittensor通过dTAO支付矿工、验证者和子网所有者，但参与者需出售代币换取稳定币维持运营。

尽管这些案例展示了AI代币的潜力，但由于设计缺陷带来的波动性，它们无法吸引更多关键参与者。市场上代币数量增加，但设计不优，导致流动性不足，阻碍了DeFi的进一步发展。

应对资源分配问题的解决方案

MAITRIX—AI稳定币层

Maitrix推出了针对独立生态定制的超额抵押AI原生稳定币（AI USD），将不稳定的AI经济体转化为可预测且充满活力的经济体系。

核心组件包括：

• CDP：用户存入AI代币及其衍生资产，铸造或销毁AI USD。

• 稳定币Launchpad：AI项目可通过其原生代币创建自己的AI稳定币。

• Curve War ve（3, 3）激励：ve治理、排放重定向及类似ve（3, 3）的贿赂机制。

• StableSwap DEX：实现各AI USD代币之间的交易。

目前支持的AI美元资产包括：

• Aethir USD（AUSD）——稳定的算力支付方式。

• Vana USD（VanaUSD）——基于数据的稳定币。

• Virtual USD（vUSD）。

• ai16z USD（ai16z USD）。

• 0G USD（0 USD）。

• Nillion USD。

Maitrix正在测试网络中运行，主网即将上线。

算力需求的增长

随着AI的发展，对算力的需求持续攀升。然而，GPU等硬件价格昂贵，传统的融资方式效率低下，这为以下两个项目提供了机会。

应对需求问题的项目

GAIB AiFi——AI和算力的第一经济层

Gaib将GPU未来现金流代币化，帮助数据中心筹集资金，并为投资者提供由真实资产支持的收益资产。

• 云/数据中心将未来GPU现金流打包成金融产品。

• 现金流以6-12个月周期进行代币化。

• 投资者购买代币并领取定期奖励。

• 这种AI合成美元称为“AID”。

每个AID代币由GPU融资组合和流动资产储备支持，浮动收益率APY约为40%。

第二个项目是USD.AI。

USDAI是由Permian Labs推出的RWA支持的生息稳定币，专注于债务融资交易，目标收益率为15-25% APY。

其他AI相关稳定币产品

Almanak推出了alUSD，这是一种优化稳定币投资收益的策略型代币。

AIxFI项目则是一个自动部署USDC的保险库，将于本月在Virtuals Protocol上推出。

未来展望

未来，我们可能会看到更多类似Ethena的项目，利用GPU为稳定币带来高收益。随着Maitrix等参与者的加入，Web3 AI流动性和DeFi的可组合性将进一步提升。

然而，稳定币的风险管理至关重要，在投资前务必做好评估。