比特币与学生贷款：一种创新解决方案的探索

学生贷款问题长期困扰着数百万美国人，目前欠款总额已达到惊人的规模。这场危机一度成为重大政治议题，尤其是在前总统拜登承诺免除所有学生贷款债务却未能完全兑现后。这些巨额数字不仅仅是电子表格上的冰冷记录，它们代表着无数人月复一月、年复一年偿还债务的压力。尽管标准还款计划设定为10年，但现实情况远比这令人望而生畏。

每年有超过两百万新生本科生入学，平均毕业时背负着巨额债务。一些学生，例如医学院的学生，甚至需要承担类似于抵押贷款的债务。每年新增债务接近1000亿美元，这一负担不仅沉重，更让许多人不堪重负。正如我们处理公共养老金的方式一样，我们并没有拆除一个失败的体系，而是不断为其“供油”，将人们的生活和梦想压垮。然而，或许下一代能够通过借鉴新理念避免这种命运。

房地产：尼克松时代以来的价值存储手段

房地产市场是另一个依赖债务维持运转的系统，但其运作效果并不理想。在房地产领域，将所有积蓄投入到单一资产并通过10倍杠杆进行投资被视为正常现象，但这蕴含着巨大的风险。全球市场深受其影响，这并非仅仅因为债务，而是由于法定货币体系将房地产变成了一种储蓄和投资机制。最终，一代人的巨大投资变成了下一代人无法负担的住房成本。然而，部分投资者已从房地产撤资，转而选择比特币作为更好的储蓄工具。

他们选择比特币的原因之一在于其卓越的价值存储功能可能压低房地产价格，从而削弱这一脆弱且昂贵的资产类别。对于那些最初将房地产视为价值存储资产的人来说，如今他们不得不面对日益增长的全球风险，包括野火、洪水、土地征用、新税种，以及战争等威胁。然而，住房仍然是必需品，我们需要建造大量新房。世界上几乎所有主要城市都面临住房危机，而这很大程度上源于2008年金融危机后的住房建设低迷。

比特币取代房地产

一位德国比特币爱好者提出了一个创新解决方案，将问题转化为机遇。他运用了金融柔术，将比特币融入房地产开发中。以一个1000万美元的项目为例（其中900万美元为债务融资），项目方可以将一小部分资金分配给比特币，以对冲主要资产贬值的风险，同时从比特币升值中获益。这使得房地产开发商能够在满足住房需求的同时降低风险。

这个看似疯狂的想法——将保守的房地产投资与波动性极高的数字储蓄工具结合在一起——实际上具有很大的潜力。去年，Newmarket Capital 的 Andrew Hohns 宣布采用 Wankum 模型为一个房地产项目提供贷款，并附带特殊条件：

• 开发商必须使用一部分资金购买比特币并托管。
• 比特币与房地产资产保持紧密联系。
• 比特币持有期至少为四年。

这项试验已经全面启动，并有望显著减轻贷款负担。

比特币和学生贷款：拯救下一代

与学生贷款的相似之处显而易见。当18岁的年轻人背上相当于抵押贷款的债务时，他们的未来人力资本实际上成为了支撑债务的抵押品。如果一切顺利，他们可以通过学习和获得证书增加收入潜力，从而偿还债务。然而，一旦施加巨额杠杆，任何投资都会变得极其敏感且高风险。

因此，如果学生贷款人能够通过整合比特币来担保贷款，不仅可以降低贷款方的风险，还能为借款方提供更多安心和机会。将比特币加入学生贷款结构的主要优势在于，它提供了两种资产：学生自身的潜力和比特币。比特币在过去表现出惊人的复合年增长率，即使保守估计，其表现也远远优于传统投资工具。

此外，大多数学生对比特币的兴趣往往受到储蓄能力不足的限制。本科生几乎没有时间积累储蓄，因而难以用法币兑换比特币。然而，债务本质上是一种时间旅行机器，允许人们利用未来的收入购买资产。现行制度让学生在年轻时即可背负债务，以换取未来更高薪资的回报。

有趣的是，比特币建议的最低持有时间通常为四年，与大学学位所需时间一致。这意味着学生可以创建类似 Newmarket Capital 提出的结构，将比特币持有期与学业同步。如何管理财务、出售或增持比特币，是一个复杂且个人化的问题。但无论如何，这种方法可以让学生贷款帮助年轻的比特币用户实现飞跃发展，而不是陷入困境。

有了这种新方法，学生及其家人在毕业典礼上又多了一项值得庆祝的理由。即使因各种原因辍学，学生贷款也将拥有一种保障措施，确保不会永远背负沉重的负担。现在，学生们需要找到应用这种方法的方式，无论是与贷款机构合作还是通过无需许可的方式实施——就像比特币本身那样。如果其他学生能做到这一点，那么未来的比特币用户也可以通过这种方式保障自己的未来。