从泡沫到复兴：CryptoAI的下半场竞赛与万亿级市场机遇

2024年10月，自AI Meme——GOAT启动了AI Agent概念后，Crypto领域开始加速与人工智能技术的融合。Game+AI、DeFAI、AIAgent蜂巢等新概念层出不穷，几乎每周都有新的项目涌现。然而，今年1月18日，特朗普宣布发行MemeCoin的消息直接抽干了市场流动性，导致CryptoAI的泡沫提前破裂。两天后，DeepSeek开源R 1模型的发布，进一步在几周内刺破了美股AI概念股的泡沫。

600万美元就能训练一个大模型，散户投资者抄底市值6000万美元的CryptoAI项目被社区嘲笑为“智商不足的韭菜”。随着此类风潮的盛行，加上美股AI概念股集体跳水，币价迅速陷入螺旋式下跌，AI概念在Crypto领域的热度也逐渐沉寂。

然而，一个季度后，CryptoAI重新回归市场视野。$zerebro两天暴涨400%，Agent操作系统$AIOS反弹10倍，Dark再次翻倍并超越同期马斯克相关概念市值4000万美元。此外，老牌AI项目如$ALCH、$SWARM、$GRIFFAIN、$arc、$BUZZ等也录得30%-60%的涨幅。这一次，AI不仅带来了币价的回升，还引入了一些新概念。

AI生态发币平台各显神通

Pumpfun的成功案例引发了一波资产发行平台的热潮。上一波AI Agent热潮中，框架和AI分销网络/LaunchPad是估值最高的两个领域。但随着框架发展到一定程度，社区发现其价值捕获能力有限，许多框架逐渐转型为LaunchPad。然而，当时的LaunchPad无法满足AI产品的发行需求，为了迎接下一轮热潮，项目方开始寻找解决之道。

CryptoAI基础设施的乐土——Bittensor

尽管Bittensor此前因有人利用SN 28子网机制漏洞将其变为MemeCoin而饱受争议，但随着时间推移，基金会对子网的控制权将逐步减弱。这引发了社区对其未来可能演变为“注意力网络”的担忧。长期跟踪Bittensor项目的“思维怪怪”甚至发文称其为骗局。

延伸阅读：观点：为什么 Bittensor 是一个骗局，TAO 正在走向归零？

但从投资角度来看，Bittensor生态系统的流动性优于其他AI Agent生态。例如，在Bittensor中，LP与Virtuals配对会导致更高波动性，而投资代理代币通常有3%-7%的滑点。相比之下，dTAO子网代币的滑点仅为0.05%-0.1%。

上周，前Messari分析师、Crucible Labs合伙人Sami Kassab宣布与好友Seth Bloomberg成立基金，为Bittensor提供流动性支持。

Bittensor的“第一项目方”Rayon Labs推出了多款实用且长期的产品：

• SN64「Chutes」：提供无服务器方式部署AI基础设施。
• SN56「Gradients」：零代码部署AI模型平台。
• SN19「Nineteen」：快速、可扩展、去中心化的人工智能推理平台。

AI Agent协议的制定者——Virtuals Protocol

作为上一周期生态搭建与价值飞轮结合最完善的AI项目之一，Virtuals Protocol在市场沉寂后启动了多项建设措施。他们发布了VPN计划“Virtuals Partners Network”，连接投资人、专家、学者和开发者，并推出ACP（Agent Commerce Protocol）以构建由AI代理组成的商业生态系统。

此外，Virtuals还推出了Virgen积分和Genesis发射模式，通过质押VADER等方式获取积分，参与IDO项目。

灵感即App，后AI应用时代下沉市场布局

随着Arc和Ai16z框架发展停滞，两者纷纷转型为AI Agent分发平台。然而，当前市场上活跃度较高的仍是dev.fun这样的AppFi平台，已有近13000个App在其平台上诞生。

现在Crypto市场更偏好什么AI？

当前市场受欢迎的AI项目分为三类：开发工具、消费者AI应用以及去中心化AI基础设施。

开发工具

例如Autonome，这是一个无需代码即可构建、部署和分发可验证AI Agent的平台。

消费者人工智能

游戏

Smol推出的“Virtual Companions”功能，允许将NFT转变为AI Agent，参与社交媒体互动并自行玩GameFi或DeFi。

DeAI基础设施

PrimeIntellect是一个将算力和模型商品化的平台，受到多家顶级投资机构支持。

正如OpenAI研究员Yaoshunyu所言，我们正进入AI时代的下半场，而CryptoAI在其中必将找到属于自己的机会。欢迎来到下半场。