CZ力荐：为什么散户应选择Lista Lending借贷BNB？

原创 | Odaily星球日报（@OdailyChina）

作者｜Golem（@web3_golem）

4月11日，BNB Chain生态LSDFi项目Lista DAO的新借贷产品Lista Lending上线后迅速引爆市场。首期价值1000万美元的BNB在不到一小时内被借空，仅上线4天，Lista Lending总存款超过1.89亿美元，总借款额峰值突破1.2亿美元。

这一现象级成功引起了行业广泛关注，币安创始人CZ也在社交媒体上转发评论：“Lista Dao is 🔥”。

作为BNB Chain新一代借贷协议，Lista Lending之所以受到CZ和市场的青睐，核心在于其创新的P2P模式，为用户提供了更高的存款利率、更低的借款利率以及更高的资金利用率。本文将详细介绍Lista Lending的运作机制，并分析为何它是散户借贷BNB的更优选择。

Lista Lending产品介绍

Lista Lending是由Lista DAO推出的去中心化借贷平台，采用创新的P2P模式，通过动态利息算法为用户提供高效的理财与借贷服务。平台的核心目标是提升资金利用率、降低借贷成本，并增强对借贷者的保护。

简单来说，Lista Lending由多个金库（Vault）和市场（Market）组成。贷方将资金存入金库以获取利息，金库再将资金分配到不同市场中，供借款人进行超额抵押借贷。在Lista Lending中，任何个人或机构都可以成为贷方，包括协议、DAO或对冲基金。

Lista Lending的工作模式

目前，Lista Lending已上线BNB金库和USD 1金库。其中，BNB金库存款已超1.69亿美元，用户可通过抵押BTCB、PT-clisBNB和solvBTC来借贷BNB；USD 1金库则是特朗普加密项目WLFI美元稳定币USD 1在BNB Chain的首个应用。

对于DeFi新手而言，可能疑惑为何需要超额抵押才能借贷。例如，为借价值70枚BNB的USDC而抵押价值更多的BTCB。这主要源于用户对短期流动性的需求，如参与币安Launchpool或币安钱包打新等“稳赚不赔”的活动。此外，借贷获得BNB还能规避因短时价格波动带来的利润损失。

天下苦Venus久矣？

Venus是BNB Chain上最大的借贷协议，TVL超15.83亿美元，也是用户参与币安Launchpool和币安钱包打新的重要BNB借款渠道。然而，尽管其规模庞大，Venus的借贷机制却饱受诟病：资金利用率低（约32%），且在BNB短期需求激增时大幅提高借款利率（最高达30%），但存款利率却未相应增加，“钱都进了自己的口袋”。

Venus BNB借款利率变化和资金利用率曲线

正因如此，用户期待有新的竞争者打破Venus的“垄断”。事实证明，在4月11日Lista Lending上线后，Venus的BNB借款利率迅速从30%降至5%。知名KOL土澳大狮兄在社交媒体上表示：“Lista干了一件大好事，打破了Venus过去几年来在BNB借贷上的垄断。”CZ也在评论区回应：“市场需要有竞争。😆”

为什么Lista Lending是借贷BNB更好的选择？

据Lista Lending官方数据，目前不同市场借贷BNB的利率最低仅为0.84%，最高也仅2.05%，远低于Venus的4%～5%。此外，Venus的利率模型在超过一定借款量后会激增至28%以上，而Lista Lending则始终保持低利率。

• P2P借贷机制大幅降低用户成本

那么，Lista Lending为何能提供如此低的借款利率？这得益于其创新的P2P借贷机制。

传统DeFi借贷协议（如Venus）采用点对池模式，所有流动性集中在一个共享池中。这种模式存在资金存借匹配度低的问题：资金池的总存款量往往远超借款总额，导致存款用户的利息被闲置资金稀释，而借款用户需为整个资金池承担利息成本，而非仅支付实际使用部分的利息。结果就是借款利率高、存款利率低。

相比之下，Lista Lending采用点对点模式，金库的资金能够直接高效地匹配借款人，再通过多预言机系统实现动态利息算法，根据市场供需实时调整利率。最终呈现给用户的是更低的借款利率、更高的存款利率，以及高达90%的资金利用率。

• 自由创建金库与市场，借贷灵活性提升

在协议发展早期，Lista Lending仅有BNB金库和USD 1金库。但随着协议成熟，Lista Lending将允许用户无需许可地创建金库和市场。这意味着用户可以为任何代币创建金库和市场，包括传统DeFi平台（如Venus）不支持但由智能合约保障可赎回的资产。

反观传统DeFi借贷协议，通常由平台或DAO投票决定支持哪些出借资产或抵押物，灵活性与效率较低。

• 为借贷双方提供更强的抗风险能力

传统DeFi借贷协议的核心池资产通常共同分担风险，清算可能会引发连锁反应。而Lista Lending中的每个金库都有独立的清算参数，金库之间的风险相互隔离。这种人性化设计提升了借贷双方的抗风险能力，确保了更公平和安全的交易环境。

Lista Lending成Lista DAO新增长飞轮

Lista DAO是一个运行在BNB Chain上的DeFi项目，兼具流动性质押、CDP系统和借贷功能，由币安（YZi Labs）投资，并于2024年6月在币安完成TGE。

在Lista DAO中，用户既可以通过质押BNB获取流动性质押凭证slisBNB并赚取POS收入，也可以通过超额抵押ETH、BNB等原生加密资产以及slisBNB、wstETH和solvBTC等流动性质押代币的方式借入稳定币lisUSD。此外，若使用BNB抵押借贷lisUSD还可获得clisBNB的借贷额度，参与币安Launchpool打新。

截至目前，Lista DAO总TVL高达11.08亿美元，在BNB Chain中排名第三，仅次于Venus和PancakeSwap。其中，抵押品价值超3.62亿美元，流动性质押资产价值约3.9亿美元。

Lista DAO深耕BNBFi生态，此前用户只能通过Lista DAO抵押借贷稳定币lisUSD，无法满足用户多样化的需求。Lista Lending的出现补齐了这一短板，并成为Lista DAO新的增长飞轮。

自4月11日Lista Lending上线以来，其代币LISTA价格一路上涨，4月13日在CZ转发后价格最高触及0.2美元。

同时，PT-clisBNB是Lista Lending的主要抵押物之一，PT-clisBNB是clisBNB在pendle上的收益型代币，APY达14.86%。Lista Lending的出现使用户在享受pendle年化收益的同时，还能借贷BNB用于短期活动（如币安打新）或循环贷，进一步提升DeFi收益杠杆。

总之，Lista Lending灵活的借贷市场有望与Lista DAO原有产品形成合力，提升协议整体TVL，并为用户提供更多玩法，盘活BNB Chain借贷生态。

Lista Lending将BNB Chain借贷带入新时代

据DeFiLlama数据，借贷是DeFi中TVL最多的类别，开展借贷业务的协议数达508个，比TVL排名第二的流动性质押板块多出1倍以上，显示了市场需求和竞争的激烈程度。

然而，在BNB Chain上，借贷板块的占比相对较低。BNB Chain的DeFi TVL达54亿美元，贷款额仅19亿美元，占比约35%，远低于借贷在以太坊上超50%的占比。

不可否认的是，以太坊作为DeFi“老大哥”，在借贷领域的基础设施更为完善。Morpho已经在利用点对点借贷机制提高以太坊生态借贷资金的利用率。对于BNB Chain来说，这一差距需要生态项目共同努力弥补。然而，Venus作为BNB Chain上最大的借贷协议，BNB的LTV（贷款价值比）居然只有78%，而BTCB和ETH的LTV却达80%。显然，BNB的流动性优于BTCB和ETH，但在借贷方面却“低人一等”。

Lista Lending作为BNB Chain上首个采用P2P模式的借贷产品，正在挑起新一代BNB Chain借贷基础设施的责任。不仅BNB的LTV最高可达90%，相比以太坊生态的Morpho，Lista Lending还采用了多预言机系统和可升级的智能合约，确保更加准确公平的定价，并及时满足发展需要升级合约。

如今，背靠币安Launchpool和币安钱包打新等低风险机会，BNB Chain DeFi借贷市场已经具备充足的流动性和用户基础。而Lista Lending将成为重要的催化剂，有望将BNB Chain借贷带入新时代。

结语

在这个流动性为王、效率至上的链上世界，每一次技术迭代与机制创新都可能带来全新的秩序重塑。Lista Lending的诞生正是在BNB Chain生态逐渐走向成熟之际，为市场注入的一针强心剂。

它不仅是对传统借贷机制的一次有力挑战，更是为用户带来实实在在收益与自由的选择权——更低的借款利率、更高的资金利用率。这种“为用户而生”的设计理念，展现了BNB Chain生态自我进化的决心，也是DeFi最初精神的回响。

未来，Lista Lending或许不仅仅是币安打新背后的“补给站”，更将成为链上借贷流动性的核心枢纽，支撑起整个BNB Chain生态中更加高效、开放和公平的金融秩序。

正如春天的萌芽不会立刻变成森林，Lista Lending的成长也需要时间。但它已经站在了一个值得期待的起点之上，为用户、开发者和整个BNB Chain DeFi生态提供了一种新的解法。Lista Lending能否挑起这个大梁，我们拭目以待。