沃伦·巴菲特准备抛售巨额资产，金融危机是否即将到来？

沃伦·巴菲特（Warren Buffett）正在大规模出售资产。不只是几只股票。在连续九个季度中，他手握创纪录的3340亿美元现金的同时，持续减持各类资产。

最新报道称，他可能正在出售美国最大的房地产经纪公司之一——伯克希尔旗下的Homeservices。房地产行业当前正面临困境——销售疲软、房价高企和库存不足使买卖双方都陷入僵局。如果巴菲特选择退出，这或许意味着他认为市场前景黯淡。

《华尔街日报》报告称，指南针公司（Compass）正在与伯克希尔哈撒韦能源（Berkshire Hathaway Energy）进行高级谈判，以收购Homeservices。然而，Homeservices首席执行官吉诺·布莱法里（Gino Blefari）告诉员工并无交易发生。但这种否认并未平息市场的猜测。毕竟，巴菲特向来不会轻易出手，除非他对市场失去信心。

伯克希尔退出房地产或预示重大经济下行

巴菲特过去也曾果断退出过类似领域。他曾是传统报业的坚定支持者，投资了奥马哈世界先驱报和布法罗新闻等多家出版物，认为该行业不可撼动。然而，随着数字媒体的崛起和广告收入的崩溃，他意识到自己押注的是一个衰退中的行业。尽管他试图坚持到最后，但到2020年，他还是抛售了伯克希尔持有的全部30家报纸。

如今，房地产行业似乎正在重蹈覆辙。自1999年伯克希尔收购中美洲能源（MidAmerican Energy，后更名为伯克希尔哈撒韦能源）以来，Homeservices一直是其重要组成部分。多年来，该公司发展至48个品牌，旗下拥有37,700名房地产经纪人。

然而，形势正在恶化。2024年，Homeservices报告净亏损1.13亿美元，这一数字与其前一年1300万美元的利润以及2022年1亿美元的收入形成鲜明对比。原因何在？诉讼拖累。

2024年4月，Homeservices同意支付2.5亿美元，以解决一项全国性诉讼，指控房地产经纪人人为抬高佣金并过度收费。巴菲特在伯克希尔年度报告中承认，住房供应有限和价格过高严重损害了该行业的业务。

与此同时，住房市场继续低迷。根据全美房地产经纪人协会的数据，2024年1月房屋销售下降了4.6%，为2001年以来的最低点。抵押贷款利率居高不下，新房源稀缺，导致市场几乎冻结。如果巴菲特此时退出，这或许意味着他预计情况将进一步恶化。

伯克希尔撤资美国股市转投日本市场

在撤出美国房地产市场的同时，巴菲特将目光转向了日本。伯克希尔大幅增持了日本五大贸易公司股份，这些公司掌控着从自然资源到电子产品的广泛领域。

根据最新文件，伯克希尔目前的持股比例分别为：

• 三井公司（Mitsui & Co.）：从8.09%增至9.82%
• 三菱公司（Mitsubishi Corporation）：从8.31%增至9.67%
• 丸红公司（Marubeni）：从8.3%增至9.3%
• 住友商事（Sumitomo Corporation）：从8.23%增至9.29%
• 伊藤忠商事（Itochu）：从7.47%增至8.53%

这些公司对日本经济至关重要，不仅进口石油、天然气、铁矿石和铜等资源，还为汽车制造和技术等行业提供支持。巴菲特于2020年开始买入这些公司的股份，称其类似于伯克希尔哈撒韦，因其投资于稳定收入的长期业务。

此外，伯克希尔还与这些贸易公司谈判，希望取消10%的持股上限，以便进一步扩大股份。此举表明，在对美国市场失去信心的同时，他在日本看到了新的机遇。

巴菲特3340亿美元现金储备：静待市场崩盘？

尽管其他亿万富翁在市场崩盘中损失惨重，巴菲特却选择袖手旁观。他的现金储备飙升至3342亿美元，创下伯克希尔历史最高记录。他已经连续九个季度减持股票，避免了市场大屠杀，而埃隆·马斯克（Elon Musk）、杰夫·贝佐斯（Jeff Bezos）和马克·扎克伯格（Mark Zuckerberg）等人都未能幸免。

他近期的主要减持对象包括：

• 苹果
• 美国银行
• 花旗集团

起初，投资者对巴菲特的举动感到困惑：为何他选择抛售而非购入？然而，随着特朗普经济政策引发的不确定性加剧，市场因担忧经济衰退而崩溃，巴菲特似乎是少数几位预见危机即将来临的主要投资者之一。

现在的问题是：巴菲特是否正在为更大的风暴做准备？随着华尔街自由落体式下滑和科技股泡沫破裂，一些人认为他在等待一场大规模市场崩盘后再采取行动。巴菲特曾说过：“当别人贪婪时要害怕，当别人恐惧时要贪婪。”而现在，他只是静静等待。

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