加密货币市场低迷，矿工通过高性能计算交易实现盈利

这是 0xResearch 新闻简报中的一段节选。要阅读完整版，订阅.

---

由于宏观经济走弱和避险情绪升温，加密货币市场整体表现惨淡，Balancer漏洞可能进一步加剧了这一跌势。然而，比特币矿商IREN和CIFR在宣布达成高额高性能计算（HPC）交易后，股价出现显著反弹。

本文将深入分析 SOL 交易疲软的原因，以及各类生态系统代币接近历史低点的现象，并探讨是否存在乐观的前景。

市场指数表现

随着加密货币市场表现逊于大盘，投资者纷纷转向防御性资产。黄金（+0.5%）成为当日唯一上涨的资产，而比特币（-0.9%）与标普500指数（-0.3%）和纳斯达克100指数（-0.1%）一同下跌。

加密货币市场的疲软反映了金融环境趋紧。美联储鹰派立场加强、美元走强（美元指数接近100），以及美国10年期国债收益率逼近4.1%，均对市场造成压力。此外，10月份ISM制造业指数为48.7，表明经济基础疲软，进一步加剧了避险情绪。

Balancer漏洞事件打击了市场信心，导致高贝塔系数板块跌幅最大。L2级代币下跌14.0%，以太坊（-13.6%）和Solana生态系统（-13.2%）紧随其后。DeFi（-11.1%）和L1级代币（-7.9%）也表现不佳，REV下跌4.2%。

市场目前关注即将公布的ISM服务业PMI、美国失业率、非农就业数据及CPI，这些数据或将决定加密货币市场的下一步走势——是更深的回调还是更高的上涨。

矿工转型：高性能计算的崛起

微软收购协议提振了IREN股价，昨日飙升11.5%。这项为期五年、价值97亿美元的协议，标志着超大规模数据中心利用比特币矿场高密度设施开发AI的典型案例。根据协议，微软将获得英伟达GB300算力，并预付IREN约20%的资金，同时在IREN位于奇尔德里斯的750兆瓦数据中心新建液冷数据中心，支持约200兆瓦的关键IT负载。

Cipher与AWS达成协议并在德克萨斯州新建1GW园区的消息推动其股价上涨22%。该公司签署了一项15年期、价值55亿美元的协议，为AWS提供约300MW的总容量。此外，Cipher还宣布成立合资企业，在西德克萨斯州建设1GW园区，该地区因规模广阔、光纤资源丰富和双电网连接，成为高性能计算的理想选择。

这些交易表明，比特币矿工正逐渐融入更广泛的人工智能基础设施建设中。市场认识到，矿工能够通过长期托管协议获得比受比特币哈希价格波动影响更稳定、可预测的收入。

Solana面临的挑战：网络性能与价值获取的平衡

SOL是主流加密资产中唯一一个交易价格低于10月10日清算低点的资产，其生态系统中的多种代币也处于或接近历史低点。如何解释这种疲软？是否仍存在乐观的理由？

从机构资金流动来看，Solana DATCO的购买速度显著放缓。尽管如此，Bitwise SOL质押ETF（BSOL）和Grayscale Solana Trust ETF（GSOL）的推出却带来了意外的资金流入。

尽管机构需求旺盛，但Solana的基本面呈现喜忧参半的信号。例如，10月份的实际经济价值（REV）仅为4100万美元，创下自2024年2月以来的最低水平。然而，Solana在10月10日清算事件中的表现优于以太坊和主流L2交易所。

因此，尽管Solana的价值捕获能力有所下降，但其网络性能显著提升，最终受益的是用户和应用程序。