香港推动加密货币流动性革新，剑指亚洲数字资产中心

香港近期宣布放宽加密货币监管政策，旨在提升市场流动性和吸引力，以打造亚洲领先的数字资产交易中心。证券及期货事务监察委员会（证监会）于11月3日发布新规，允许持牌虚拟资产交易平台（VATP）从海外关联公司获取流动性。这一举措意在提高定价效率，同时降低本地投资者面临的市场波动风险。

根据更新后的监管框架，香港交易所现可接入全球订单簿，这标志着此前仅限于本地交易池的“隔离”模式已被取代。详情如下：

此次改革的目标是使香港加密货币市场与传统金融市场更加接轨，并解决长期以来制约交易活动的流动性不足问题。证监会行政总裁梁洁仪强调了创新与投资者保护之间的平衡，并表示：“香港投资者将受益于更高的市场流动性和更具竞争力的价格，同时我们将通过强有力的保障措施来控制潜在风险。”正如Coinotag所报道。

监管调整不仅涉及交易领域，还涵盖托管和稳定币发行等关键环节。据悉，证监会正在敲定针对加密货币交易商、托管机构和稳定币发行方的牌照制度，而香港金融管理局（金管局）预计将于2026年发放首批稳定币牌照。

这些措施旨在吸引诸如币安这样的行业巨头进入香港市场。

据CoinEdition透露，部分代币可以通过申请经纪商牌照而非全面交易所许可的方式在香港运营。此外，持牌交易所现在无需满足此前要求的12个月业绩记录即可上架新代币或经金管局批准的稳定币供专业投资者使用。

这些改革是香港为争夺全球加密货币中心地位而制定的广泛战略的一部分。据Coinotag报道，香港正通过整合全球流动性池并简化牌照发放流程，努力克服当前生态系统中的局限性。目前，香港仅有11家交易所和49家经纪商在证监会监管下运作。新加坡金融管理局技术顾问、香港Web3工作组前成员顾荣辉指出，香港在吸引利用加密货币进行资金管理的企业方面已超越新加坡，主要得益于其积极的监管态度以及对中国内地科技人才的吸纳能力。

对于投资者而言，这些变化有望缩小买卖价差并优化价格发现机制，特别是对高交易量资产而言效果尤为显著。

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Coinotag指出，参考其他类似司法管辖区的数据模拟结果表明，交易价差可能下降高达20%。Analytics Insight报道称，随着机构采用率的上升，托管服务提供商如今可以申请定制化牌照来管理数字资产。德勤行业观察人士预测，这可能会在18个月内使持牌机构数量翻倍。

然而，挑战依然存在。据雅虎财经报道，香港证监会尚未明确具体实施时间表，导致持牌平台在零售投资者准入方面处于监管灰色地带。尽管准入门槛有所放宽，但严格的反洗钱（AML）和了解你的客户（KYC）要求仍然有效。此外，今年8月，监管机构进一步收紧了加密货币托管规则，要求加强对客户资产的保护。

香港此举正值全球竞逐数字资产领域主导权的关键时期。Coinotag指出，新加坡长期以来在加密货币普及方面保持领先，其在机构资金流入方面拥有约20%的优势。不过，雅虎财经认为，凭借作为通往中国内地门户的战略地位以及对现实世界资产代币化的重视，香港有望逐步缩小这一差距。

随着香港证监会不断完善其监管框架，各利益相关方将继续密切关注这些改革对市场深度和竞争格局的影响。总体来看，香港灵活且前瞻性的监管策略彰显了其成为亚洲加密货币生态体系核心的决心。