加密即服务 (CaaS)：区块链领域的“SaaS时刻”来临

作者：Paul Veradittakit，Pantera Capital合伙人；编译：金色财经

本文要点

• 加密即服务 (Crypto-as-a-Service，CaaS) 被视为区块链领域的“软件即服务 (SaaS) 时刻”。银行和金融科技公司不再需要从零开始构建加密基础设施，只需接入 API 和白标平台，即可在几天或几周内推出数字资产功能，而无需像过去那样耗费数年时间。

• 稳定币的主流采用正在通过三个渠道加速推进：银行与托管机构合作、金融科技公司发行自有稳定币、支付处理商整合稳定币以实现即时、低成本的跨境结算。

加密即服务 (CaaS) 的本质是基于加密货币的软件即服务 (SaaS)，它使机构和企业能够轻松集成到加密货币领域。企业无需费力构建内部加密货币功能，只需即插即用，即可通过成熟的 API 和白标平台快速部署。这使得企业可以专注于客户，而不必担心区块链的复杂性，从而以更高效、更经济的方式参与加密货币交易。

CaaS已做好指数级增长的准备

加密即服务 (CaaS) 是一种基于云的商业模式和基础设施解决方案，它使企业、金融科技公司和开发者能够将加密货币和区块链功能集成到其运营中，而无需从零开始构建或维护底层技术。CaaS 提供即用型、可扩展的服务，通常通过 API 或白标平台交付，例如加密钱包、交易引擎、支付网关、资产存储、托管和合规工具。这使得企业能够以自有品牌快速提供数字资产功能，从而降低开发成本、时间和所需的技术专长。

自 2013 年以来，Pantera Capital 一直致力于通过投资推动 CaaS 的发展。我们战略性地将资金投入到基础设施、工具和技术中，以确保 CaaS 能够大规模地运行。通过加速后端资金管理、托管和钱包的建设，我们显著提升了 CaaS 的服务层级。

CaaS 的优势

企业使用加密即服务 (CaaS) 将加密功能透明地集成到系统中，可以更快、更经济高效地实现诸多战略和运营优势。这些优势包括：

• 一站式集成和无缝嵌入：CaaS 平台消除了自定义开发周期的需求，使团队能够在几天内而不是几个月内激活功能。

• 灵活的盈利模式：企业可以选择订阅制定价以实现成本可预测，也可以选择按使用量付费的计费方式，使支出与收入保持一致。

• 外包区块链复杂性：企业可以卸载技术管理，同时受益于强大的企业级后端，确保近乎完美的正常运行时间、实时监控和自动故障转移。

• 对开发者友好的 API 和 SDK：开发者可以嵌入钱包创建和密钥管理功能，顺利处理链上结算，触发智能合约交互，并创建全面的沙箱环境。

• 白标品牌和直观的界面：CaaS 解决方案便于进行定制，使非技术团队能够配置免费结构、支持的资产和用户入职流程。

• 其他增值功能：领先的供应商将辅助服务捆绑在一起，例如基于链上分析的欺诈检测、税务申报自动化、多重签名资金管理以及用于资产互操作性的跨链桥接。

这些特性将加密货币从一项技术新奇事物转变为一条能够产生收入的产品线，同时又保持了对核心业务能力的关注。

三个核心用例

我们相信，世界正迅速向加密货币原生环境演进，个人和企业与数字资产的互动日益频繁。这种转变的驱动力在于用户对区块链钱包、去中心化应用和链上交易的接受度不断提高，而这又得益于不断改进的用户界面、丰富的教育资源以及实际应用价值。

用例一：银行

银行正越来越多地与 Coinbase Custody、Anchorage Digital 和 BitGo 等受监管的加密货币托管机构合作，为比特币和以太坊等数字资产提供机构级资产保管、保险存储和无缝现货交易服务。这些基础服务代表了加密货币整合中最容易实现的部分，使银行能够在不迫使客户脱离传统银行体系的情况下，轻松接纳客户。

此外，银行还可以利用去中心化金融（DeFi）协议，利用闲置的国债资产或客户存款获得具有竞争力的收益。例如，他们可以将稳定币部署到无需许可的借贷市场（如 Morpho、Aave 或 Compound），从而获得实时、透明的回报。

用例二：金融科技公司和新型银行

金融科技公司和新型银行正通过与 Robinhood、Revolut 和 Webull 等成熟平台建立战略合作伙伴关系，迅速将加密货币整合到其核心产品中。这些合作实现了数字资产的无缝使用和安全托管，同时弥合了传统金融和基于区块链的市场之间的差距。

金融科技公司还可以借助 Alchemy 等专业服务提供商构建和启动自己的区块链基础设施。Alchemy 提供可扩展的节点基础设施、增强的 API 和开发者工具，简化了自定义 Layer-1 或 Layer-2 网络的创建。

用例三：支付处理器

支付公司正在构建稳定币“三明治”：一种多层跨境结算系统，在一端接收法币，并在另一个司法管辖区输出即时、低成本的流动性，同时最大限度地减少外汇价差、中介费用和结算延迟。

1. 上层面包片（入金）：美国客户向支付提供商发送美元。

2. 中间填充物（铸造）：美元立即按 1:1 的比例兑换成受监管的稳定币。

3. 下层面包片（出金）：稳定币通过桥接或兑换成为当地货币稳定币。

4. 结算：资金在 T+0（即时）到达本地银行账户、移动钱包或商家付款，总成本通常低于 0.1%。

结论

CaaS并非炒作——它代表着基础设施的变革，让加密货币对终端用户而言变得隐形。正如人们在观看 Netflix 时不会想到 AWS，在查看 CRM 时不会想到 Salesforce 一样，消费者和企业在进行即时跨境支付或访问代币化资产时也不会想到区块链。

这场变革的赢家并非那些将加密货币作为事后附加功能添加到传统系统中的公司，而是那些将区块链视为基础架构的机构和企业，以及支持这一切的底层技术建设的投资者。