加密货币市场突现“跳水”行情 恐慌情绪加剧 牛市是否终结？

Shaw，金色财经

11月3日晚间23时左右，加密货币市场再现剧烈波动，比特币、以太坊及多个主流山寨币短时快速下跌。比特币一度跌破106,000美元，24小时跌幅超4%；以太坊跌破3,600美元，24小时跌幅超7%。全网爆仓金额高达12.85亿美元，其中多单爆仓占11.61亿美元。市场恐慌情绪持续蔓延，投资者对牛市是否终结的担忧日益加剧。

一、晚间至凌晨市场再度“跳水”

昨日晚间23时左右，加密货币市场出现大幅波动，比特币、以太坊及多个主流山寨币均经历短时快速下跌。尽管凌晨后市场略有反弹，但上行动力不足，价格再度下行。比特币最低触及105,306.56美元，24小时跌幅超过4%，1小时内的振幅达到2.44%；以太坊最低触及3,558.82美元，24小时跌幅超过7%，1小时内的振幅达到4.21%。BNB、SOL、LTC等主流币种也未能幸免，均出现短时大幅下跌。

Coinglass数据显示，过去24小时全网爆仓金额达12.85亿美元，其中多单爆仓11.61亿美元，空单爆仓1.24亿美元。比特币爆仓金额为3.26亿美元，以太坊爆仓金额为3.35亿美元，Solana爆仓金额为1.55亿美元。今日恐慌与贪婪指数降至21，等级由恐慌转为极度恐慌。

此次加密货币市场的剧烈波动，进一步加剧了近期本已不断升温的恐慌情绪。

二、DeFi协议Balancer遭受攻击 引发市场信任危机

昨日下午，DeFi协议Balancer被曝遭受攻击，协议金库地址中的大量资产（包括WETH、Staked ETH及wstETH）被转移。据Lookonchain监测，Balancer协议此次攻击造成的损失金额高达1.166亿美元。Balancer官方随后发布声明称，V2可组合稳定池（Composable Stable Pools）遭遇攻击，受影响资金池已暂停并进入恢复模式。其他资金池未受影响。

此外，GoPlus在社交媒体发文表示，所有分叉Balancer的DeFi项目均受此漏洞影响，已有多个协议遭到攻击。建议投资者立即停止与相关协议交互，并及时提取资产。Flashbots战略总监Hasu指出，Balancerv2自2021年上线以来，已成为最受关注和频繁分叉的智能合约之一，此次事件或将使DeFi采用进程倒退6至12个月。

作为运行多年的主流DeFi协议，Balancer的安全事故不仅打击了市场信心，也可能成为此次加密市场“跳水”的导火索。

三、ETF资金流出明显 机构投资者撤离

Farside Investors数据显示，上周美国比特币现货ETF净流出7.99亿美元，以太坊现货ETF连续三天净流出，总计3.63亿美元。Lookonchain监测显示，昨日10只比特币ETF净流出1,987枚BTC（价值2.1365亿美元），9只以太坊ETF净流出21,022枚ETH（价值7,820万美元）。

CryptoQuant分析指出，比特币复苏缺乏ETF和Michael Saylor策略带来的持续资金流入，而这些是主要的需求驱动因素。Matrixport则认为，以太坊ETF表现平淡，仅Bitmine持续买入，9月和10月流入骤降至3亿美元和6亿美元，之后几乎没有延续。

ETF资金的持续净流出，表明机构投资者暂时性撤离，使加密市场失去了本轮牛市的主要驱动力之一。

四、巨鲸投资者强平清算 加剧市场波动

巨鲸投资者的大额多单在市场下跌过程中被强制平仓清算。Lookonchain监测显示，“100%胜率巨鲸”连胜终结，亏损清仓所有比特币多单，同时减仓ETH和SOL的多头仓位。其总盈亏从+3,300万美元变为–1,760万美元。随后，该巨鲸向Hyperliquid存入2,000万美元USDC，迅速建立新的比特币和以太坊多头仓位。

Onchain Lens监测显示，“麻吉大哥”黄立成的以太坊25倍杠杆多头头寸被完全清算，累计亏损达1,500万美元，账户余额仅剩16,771.24美元。自10月以来，其账户累计亏损1,333万美元。

巨鲸投资者频繁的高杠杆交易行为，进一步放大了市场的短期波动性。

五、美联储降息预期减弱 宏观不确定性增加

随着美联储10月降息尘埃落定，市场将目光转向12月降息预期。然而，美联储主席鲍威尔的鹰派表态及FOMC声明中体现的内部分歧，导致市场对12月降息的预期不断减弱。CME“美联储观察”数据显示，12月降息25个基点的概率为67.3%，维持利率不变的概率为32.7%。

此外，美国政府“停摆”危机持续发酵，对宏观经济造成负面影响。高盛经济学家Alec Phillips警告称，六周的政府停摆可能使第四季度经济增长率下降1.15个百分点，预计要到2026年初才能完全恢复。

宏观环境的不确定性进一步打压了加密市场的风险偏好。

六、市场未来走向预测

针对此次“跳水”行情，市场对未来走势展开了激烈讨论：

• CryptoQuant指出，比特币复苏缺乏ETF和Michael Saylor策略带来的持续资金流入，需求驱动因素不足。
• Matrixport认为，以太坊ETF表现平淡，若无新的机构需求，市场可能面临更深回调。
• Fairlead Strategies创始人Katie Stockton表示，比特币跌破200日移动均线支撑位，或将进一步下行至94,200美元。
• QCP Capital分析称，链上数据显示OG持有者持续抛售比特币，市场基础尚需巩固。
• 加密分析师@IamCryptoWolf预测，ETH将在11月盘整，12月加速上涨。
• BitMine董事长Tom Lee重申此前预测，预计比特币年底涨至15-20万美元区间，以太坊涨至7,000美元。
• 加密分析师Ali指出，3,120美元是ETH的关键需求区。

综合来看，加密市场短期内仍面临较大压力，但长期前景仍有待观察。