从传统支付到可编程货币：西联汇款、Visa、万事达卡与x402引领稳定币新浪潮

来源：Galaxy；编译：金色财经

近期，传统支付行业与加密基础设施之间的界限正以前所未有的速度模糊化。一系列重磅事件表明，支付领域的未来正在被重新定义。

全球最大的汇款网络之一西联汇款宣布推出名为美元支付代币（USDPT）的新型稳定币，将数字美元引入其庞大的支付体系。与此同时，x402协议——一个专为代理式可编程支付设计的区块链原生框架——也因相关代币价格飙升而引发市场热议，投机者蜂拥而至。

西联汇款的USDPT将在Solana平台上发行，并由Anchorage Digital负责发行和托管。该稳定币将被整合到西联汇款的“数字资产网络”中，作为连接加密货币网络与其全球代理商及零售网点的桥梁，提供便捷的出入金通道。西联汇款计划于2026年上半年正式推出USDPT，届时其遍布全球的40多万个零售网点和1亿客户将能够使用这一稳定币。值得注意的是，这并非西联汇款首次涉足区块链领域。早在2015年，该公司曾尝试利用Ripple的基础设施进行跨境支付，但最终未能取得成功。

传统支付服务商对稳定币的兴趣不止于此。Visa首席执行官在季度财报电话会议上透露，公司将支持四种运行在不同区块链上的稳定币，“可以接受这些稳定币并将其兑换成超过25种传统法币”。此外，《财富》杂志援引匿名消息人士报道称，万事达卡正洽谈以15亿至20亿美元收购稳定币基础设施提供商Zerohash，不过该交易尚未得到官方确认。

与此同时，加密货币支付领域也迎来了新的推动力。Coinbase于9月推出了x402协议，这是一种基于HTTPS协议的无需许可支付协议，旨在为人工智能代理构建全面的支付生态系统。

尽管x402最初反响平平，但上周相关活动显著升温。一个项目展示了通过x402铸造代币的能力，引发了新代币发行量的激增。截至10月20日，累计交易量从不足20万笔飙升至200多万笔，累计交易额接近300万美元，x402代币总市值突破10亿美元。然而，这种活跃势头很快消退，这是加密货币市场高度炒作和快速轮动的典型特征。即便如此，这波热潮已吸引了一大批用户和开发者，为更成熟产品的诞生奠定了基础。

我们的观点：

今年，可编程货币将从实验阶段迈向实际应用。

西联汇款推出USDPT进一步凸显了稳定币作为结算方式的潜力及其带来的竞争压力。这也促使传统支付服务商加速布局。目前，几乎所有主流支付网络——包括Visa、万事达卡、Stripe和PayPal——都在部署或已经推出了稳定币产品。

通过将稳定币直接集成到平台中，西联汇款希望巩固其在稳定币表现优于传统法币支付渠道的市场地位。稳定币的优势显而易见：更快的结算速度、更低的跨境费用以及全球无缝互操作性。同时，稳定币还为西联汇款拓展业务线提供了契机，使更多客户能够将稳定币兑换成当地货币或使用点对点转账服务。西联汇款选择首先在Solana区块链上推出稳定币服务，也反映了高性能、无需许可区块链在企业级支付中的崛起。

西联汇款首席执行官表示，公司视稳定币为“机遇而非威胁”。这一态度不无道理，因为稳定币为现有企业提供了升级核心业务的新工具，同时保留了自身的竞争优势（如分销渠道）。

然而，传统金融（TradFi）高管们仍对人工智能和加密货币可能带来的颠覆性变革感到担忧。这也是x402备受关注的原因所在。它不仅是一种支付协议，更是一个专为代理支付设计的基础设施层，允许人工智能代理和智能合约自主转移资金。

尽管底层概念验证有效，但大规模应用仍需克服诸多挑战。例如，需要客户端集成以便终端用户轻松使用x402；需要非加密货币企业采用该技术；还需要能够处理授权和验证的服务提供商。此外，稳定币作为结算轨道的重要性不容忽视，它们使得即时代理支付成为可能。要实现这一切，必须构建大量工具和中间件——钱包、API、SDK和合规层——以简化开发者的使用流程。

在智能体方面同样存在障碍。当前AI智能体的智能水平尚不足以让用户完全放心地委托财务自主权，即让AI代表用户买卖或管理资金。即使技术达到这一水平，企业也需要重新设计其经济模式。微支付被认为是x402的杀手级应用，允许用户为单篇文章或数据查询支付几美分，而非订阅全年服务。但企业是否准备好迎接这种转变？它们是否愿意放弃可预测的订阅模式，转而拥抱便捷的一次性支付？

所有这些都预示着支付领域即将迎来翻天覆地的变化。我们正在实时见证现有企业如何创新以避免被淘汰，而新进入者则从零开始构建自己的体系。可编程货币的轨道正在逐步上线，唯一的问题是，谁将掌控这一未来。