机构基础设施建设助力加密货币市场稳定性提升

尽管部分老旧的加密货币资产仍处于休眠状态，但整体市场并未受到显著影响。这一现象得益于机构投资者对加密货币需求的持续增长以及数字资产基础设施监管的逐步完善。当前行业正朝着受监管生态系统的方向迈进，主要参与者正在整合传统金融（TradFi）框架，以提高流动性、合规性和市场稳定性。

一个典型案例是机构数字资产交易平台Wyden与Laser Digital的合作。Laser Digital是一家由野村证券支持并获得迪拜虚拟资产监管局（VARA）试点框架许可的公司。通过此次合作，Wyden的银行和经纪合作伙伴得以接入Laser Digital的机构级流动性池，从而优化数字资产的价格发现和交易执行效率。Wyden首席执行官Andy Flury表示，此次合作体现了公司致力于提供受监管高性能交易基础设施的决心，这对于在全球监管环境不断变化的背景下吸引机构客户至关重要。

与此同时，Bybit通过与美国联邦特许加密银行Anchorage Digital合作，在产品制度化方面取得了重要进展。此次合作为Bybit的流动性质押代币bbSOL提供了托管服务，确保其质押奖励机制获得银行级安全保障，并受美国联邦政府监管。Bybit现货交易主管Emily Bao表示，这一举措使bbSOL成为一种可供机构使用的资产，有效连接了流动性与监管信心，同时解决了机构采用中的关键障碍——托管风险。

(SOL) 奖励机制现已在安全性与合规性方面迈上新台阶。

传统金融巨头也在加速布局加密基础设施领域。据报道，万事达卡正在……

Zerohash是一家加密货币结算平台，作为白标中介，为希望在不直接承担托管风险的情况下添加加密货币功能的受监管公司提供服务。Zerohash在连接法币系统、合规性检查和公共区块链方面发挥桥梁作用，简化了商家和金融科技公司的集成流程，降低了跨链交易的复杂性。此举表明加密货币支付基础设施日趋成熟，稳定币在企业应用场景（如工资发放和跨境交易）中越来越受欢迎。

这一趋势同样延伸至交易和流动性提供商领域，例如Flow Traders。

该公司重点介绍了拓展数字资产部门的计划，包括在现实世界资产代币化（RWA）和实现全天候（24/7）代币化美国股票交易方面的创新，以及对加密货币期权的支持。这些举措旨在帮助Flow Traders在机构级技术和合规性至关重要的市场中占据领先地位。

尽管取得了一系列进展，挑战依然存在。数据分析公司Exasol AG报告称，由于非核心垂直领域的客户流失，其年度经常性收入（ARR）下降了4%，这反映了加密货币市场中非核心领域的固有波动性。然而，机构普遍倾向于采用受监管的基础设施级别解决方案，表明此类波动可能不会动摇长期信心。

随着欧盟MiCA等监管框架的逐步完善以及区域性监管沙盒（如迪拜VARA）的日益成熟，传统金融（TradFi）与加密货币生态系统的融合正在加速。这些发展不仅有助于稳定闲置资产，也为机构的持续参与铺平了道路，确保加密货币的增长始终建立在合规性和流动性基础之上。