美联储首次支付创新会议释放重要信号：加密行业迈进主流金融时代

10月21日，华盛顿特区。美联储总部会议室里座无虚席，这些与会者几年前还被视为金融体系的“麻烦制造者”。Chainlink创始人、Circle总裁、Coinbase首席财务官、贝莱德首席运营官等金融科技领域的重要人物齐聚一堂，与美联储理事克里斯托弗·沃勒面对面讨论稳定币、代币化和AI支付等前沿议题。

这是美联储首次举办支付创新会议。尽管会议不对公众开放，但全程进行了直播。议程表上列出了四个核心议题：传统金融与数字资产的融合、稳定币商业模式、AI在支付中的应用以及代币化产品。每个议题背后都蕴藏着数万亿美元的市场潜力。

沃勒在开场致辞中强调：“这是美联储在支付领域的新时代，DeFi行业不再被视为可疑或受到嘲笑。”这句话迅速在加密圈内传播，并助推比特币当天上涨了2个百分点。他还指出：“支付创新发展迅猛，美联储需要跟上步伐。”

美联储推出“瘦身主账户”概念

沃勒提出的最重要内容之一便是“精简版主账户”的概念。美联储的主账户是银行接入其支付系统的通行证，拥有该账户后，银行可直接使用Fedwire、FedNow等支付系统，而无需依赖中间商。然而，主账户申请门槛高且审批流程漫长，许多加密公司多年未获批准。

Custodia Bank是一个典型案例。这家怀俄明州的加密银行自2020年便开始申请主账户，却因美联储拖延两年多最终将后者告上法庭。Kraken也面临类似问题。

沃勒表示，许多支付公司并不需要主账户的全部功能，例如向美联储借款或日间透支。因此，美联储正在研究一种“精简版”，为这些公司提供基础支付服务，同时控制风险。具体而言，这种账户不支付利息，可能设置余额上限，禁止透支和借款，但审批流程将大幅缩短。

美联储理事沃勒

这一提议的意义重大。稳定币发行商和加密支付公司将能够直接接入美联储支付系统，无需再依赖传统银行。这不仅降低了成本，提升了效率，更重要的是，这是美联储首次正式承认这些公司是合法金融机构。

对话一：传统金融碰撞数字生态

第一场专题讨论聚焦“传统金融与数字资产生态的融合”，由Jito Labs首席法务官丽贝卡·雷蒂格主持，台上嘉宾包括Chainlink联合创始人谢尔盖·纳扎罗夫、Lead Bank首席执行官杰基·雷塞斯、Fireblocks首席执行官迈克尔·肖洛夫以及纽约梅隆银行资金服务与存托凭证全球主管詹妮弗·巴克。

从左至右分别是Jito Labs首席法务官丽贝卡·雷蒂格、Chainlink联合创始人谢尔盖·纳扎罗夫、Lead Bank首席执行官杰基·雷塞斯、Fireblocks首席执行官迈克尔·肖洛夫、纽约梅隆银行资金服务与存托凭证全球主管詹妮弗·巴克

互操作性是融合的最大障碍

Chainlink联合创始人纳扎罗夫直言，当前最大的问题是互操作性。区块链上的资产与传统金融系统之间缺乏统一的合规标准、身份验证机制和会计框架。随着新链创建成本降低，链的“碎片化”加剧，使得统一标准的需求更加迫切。

他呼吁美联储必须让支付系统能够与稳定币和代币化存款互操作，并预测未来2到5年内将出现“合规的DeFi变体”（Regulated DeFi Variant），即通过智能合约自动化合规流程。

传统银行尚未准备就绪，核心瓶颈是认知和人才

Lead Bank首席执行官雷塞斯认为，即使有传统金融与数字生态融合的蓝图，大多数银行仍远未准备好应对这种转变。传统银行普遍缺乏钱包基础设施、处理加密货币出入金的系统，以及理解区块链产品的人才。

她进一步将问题归结为认知与能力差距，指出最大障碍并非技术本身，而是“银行金融服务核心团队的知识和执行能力”。此外，零售端的服务能力尤为薄弱，普通用户难以接触相关工具。

行业需要务实的监管和风险控制框架

关于AI欺诈问题，Fireblocks首席执行官迈克尔·肖洛夫提到链上交易的“不可逆性”带来的挑战。他预测，稳定币可能重塑信贷市场并影响美联储货币政策，同时还点出代币化存款责任模糊的问题。

纽约梅隆银行的詹妮弗·巴克则列出了一份“期待清单”，希望监管机构优先解决四项关键事项：实现支付系统全天候运转、制定技术标准、加强欺诈检测、建立稳定币和代币化存款的流动性及赎回框架。

抢跑数字金融，谁在赢？

这场会议明确传递了一个信号：美联储不再视加密行业为威胁，而是将其视为合作伙伴。

近年来，全球数字货币竞争态势加剧。数字人民币在跨境支付领域进展显著，2024年交易额达8700亿美元；欧盟MiCA法规已生效，新加坡和香港的加密监管框架不断完善。美国感受到了压力，但采取了不同的策略——拥抱私营部门创新而非推行央行数字货币。

今年通过的《反CBDC监控国家法案》明确规定禁止美联储发行数字美元，而是鼓励Circle、Coinbase等公司开发稳定币，贝莱德、摩根大通等机构参与代币化项目。数据显示，46%的美国银行现为客户提供加密货币相关服务，相比三年前仅18%的比例大幅提升。

尽管如此，这一策略也存在风险，如私营稳定币发行商可能形成新的垄断，其倒闭可能引发系统性风险。如何平衡创新与风险，仍是美国监管者面临的挑战。

沃勒在闭幕致辞中表示：“消费者不需要理解这些技术，但确保它们安全高效是所有人的责任。”这表明，美联储已决定将加密行业纳入主流金融体系。

这场会议虽未发布任何政策文件或做出具体决定，但所传递的信号比任何官方文件都更具影响力。一个对话的时代开始了，对抗的时代结束了。