Aave收购Stable Finance，加速布局零售DeFi市场

• 2025年10月24日
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Aave Labs通过收购总部位于旧金山的Stable Finance，进一步拓展其在去中心化金融（DeFi）领域的版图。Stable Finance是一家专注于为普通用户提供链上收益的初创公司。

这一举措表明，Aave正计划将去中心化借贷融入主流移动银行体验中，从而吸引更多零售用户。

Stable Finance由Mario Baxter Cabrera于2023年创立，旨在打造一个移动平台，使用户能够轻松地从银行账户、信用卡或加密钱包转移资金，并通过去中心化市场赚取稳定币收益。在此次收购完成后，Cabrera及其工程团队将加入Aave Labs，致力于将这些以消费者为中心的功能整合到Aave不断扩展的生态系统中。目前，交易的具体财务细节尚未披露。

Aave的战略延伸：从机构到零售

Aave是当前最大的DeFi协议之一，锁定总价值超过370亿美元。

“>DeFi协议。其智能合约技术已在机构领域取得显著进展。 “>智能合约技术已被广泛应用于金融机构服务中。

近期，Aave推出了代币化资产市场“Horizon”，并与Maple Finance合作，扩大收益稳定币的获取渠道。然而，此次收购体现了Aave更广泛的野心——同时服务于大型机构和散户投资者。Aave创始人Stani Kulechov表示：“链上金融应该像打开银行应用程序一样自然。”他强调，整合消费者界面是实现大规模应用的关键。

DeFi平台竞相简化用户体验

Aave的收购正值链上收益率竞争日益激烈之际。Coinbase和Crypto.com均已与DeFi协议Morpho集成，允许客户通过借出USDC等稳定币或以抵押品借款获得更高的收益。例如，Coinbase用户现在可以获得超过10%的收益率，这远高于传统储蓄或中心化奖励计划。

这些举措表明，人们对独立于传统金融中介机构运作的去中心化收益解决方案的需求正在迅速增长。交易所和协议也在转向提供混合模式——对散户投资者来说足够简单，但底层仍由去中心化的机制驱动。

稳定币监管的挑战

尽管创新步伐加快，监管机构在如何处理产生收益的稳定币产品方面仍存在分歧。今年早些时候颁布的《GENIUS法案》正式禁止了“产生收益的稳定币”，但并未限制去中心化借贷和流动性

“>流动性市场的运行。因此，公司仍可通过DeFi平台间接提供收益，而不会违反法律规定。

这一灰色地带引发了银行与加密货币公司之间的摩擦。美国银行认为，此类产品可能会耗尽传统存款体系的流动性，威胁金融稳定。加密货币的支持者则反驳称，稳定币只是提供了传统金融未能提供的效率。Coinbase在9月份的一篇博客文章中指责银行业虚伪，并指出这些“警告系统性风险”的机构却从过时的支付基础设施中牟取暴利。

Aave的新消费时代

通过收购Stable Finance，Aave不仅获得了技术，还获得了专为日常储户全新设计的用户体验——这是DeFi协议长期以来所缺乏的。这也使公司能够满足日益增长的移动优先、合规的DeFi体验需求，从而连接菲亚特

" >菲亚特和加密经济。

如果Aave能够成功将机构骨干与消费者可用性相结合，它将为下一代链上金融树立先例——去中心化收益、合规性和主流采用在单一生态系统中共存。

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