超56亿美元比特币和以太坊期权到期在即：市场波动或加剧，交易员如何应对？

今日，超过56亿美元的比特币和以太坊期权即将到期，交易员正面临关键支撑位的考验，这可能会进一步加剧市场波动性。

此次大规模期权到期可能成为加密货币价格下一轮重大变化的催化剂，既存在看涨信心，也伴随着下行风险。

数十亿美元期权到期：市场不确定性升级

随着今日期权到期的临近，加密货币市场气氛愈发紧张。持仓量和交易活动显示，乐观的买家与谨慎的卖家之间的博弈正在激烈进行。此次到期事件的结果或将决定比特币和以太坊在周末及之后的价格走势。

根据 Deribit 的数据，今日将有超过56亿美元的比特币和以太坊期权到期。其中，比特币期权占据了最大份额，名义价值达47亿美元。大多数比特币期权的最大损失点集中在118,000美元，这一水平被视为关键支撑区域。

目前，比特币期权的总未平仓合约（OI）为38,870份。据 Deribit 分析师透露，比特币交易员持有的看跌期权价格为110,000美元，而看涨期权价格则为120,000美元，凸显了多头与空头之间的激烈对峙。

相比之下，以太坊的看涨势头更为显著，其看跌/看涨比率为0.90，低于比特币的1.10。较低的比率表明以太坊市场情绪偏向看涨。今日UTC时间8:00，价值9.445亿美元的以太坊期权将在Deribit上到期，最高价格为4,400美元，未平仓合约数量接近21.7万份。

本次到期规模明显高于上周的43亿美元，令散户和机构投资者均感到不安。

“……BTC交易员在11万美元看跌期权和12万美元看涨期权之间徘徊，而ETH的流动性则更为看涨，”分析师写道。

此次到期事件备受关注，因为持仓量激增通常预示着波动性飙升的可能性。大规模期权到期可能导致价格快速波动，并引发短期市场动荡。

在此类时期，较低的流动性可能放大波动性，误导现货和衍生品市场的信号。尤其是当仓位过于拥挤时，期权到期往往会加剧市场波动。

关键支撑位成焦点：市场风险加剧

根据Glassnode的数据，比特币当前的交易价格高于其短期持有成本，这表明看涨动能持续，但也增加了短期回调的风险。如果涨势延续，比特币可能进入过热区域，并面临大幅回调的可能性。

对于以太坊而言，未平仓合约的增加表明，在潜在的市场变动之前，更多交易者正在参与市场。

“比特币交易价格继续远高于短期持有者的成本基础。涨势仍低于热点区域（+1 STD），表明动能强劲，但已接近短期风险区域。”Glassnode在一篇文章中指出。

过去，未平仓合约的增加通常伴随着价格突破，反映出交易员信心的增强。然而，当未平仓合约激增时，仓位可能变得拥挤且脆弱。Glassnode数据显示，近期的回调正在考验杠杆仓位，比特币的关键支撑位在118,000美元，以太坊的关键支撑位在4,400美元。这两个水平也是两种资产的‘最大痛苦’点。

“……当前的回调正在考验这些仓位，有助于重置杠杆。关键在于观察买家的入场时机以及支撑位能否吸引新的需求。”Glassnode写道。

本周的期权到期事件是衍生品活动与现货价格和流动性风险之间联系的一个缩影。虽然期权可以抑制长期波动，但密集的到期事件往往会引发短期价格波动。

因此，随着这些期权即将到期，交易员和投资者应做好应对波动的准备。比特币和以太坊可能逼近其最大痛苦支撑位，但这种波动性在期权到期后或有所减弱。

如果买家能够吸收到期头寸，市场信心可能会恢复，从而为价格进一步上涨创造条件，特别是在交易量较低的周末。

然而，一旦跌破关键支撑位且未平仓合约减少，则可能意味着短期内波动性将急剧上升。