纽约梅隆银行代币化存款试点项目引发监管关注

纽约梅隆银行（BNY Mellon）正式宣布，正在探索代币化存款技术，以允许客户通过区块链平台进行资金转移。这一计划是其每日2.5万亿美元支付网络现代化战略的重要组成部分。

该试点项目旨在展示受监管的存款如何在几秒钟内完成结算，而无需脱离传统银行系统的安全保障。这一创新尝试或将彻底改变传统金融体系中的资金流动方式。

纽约梅隆银行在政策框架不断演变中推进代币化存款

今年早些时候，纽约梅隆银行推出了其数字资产数据洞察平台，利用智能合约将基金会计数据广播到以太坊网络，从而提升透明度和准确性。

7月，该银行推出了一种代币化的货币市场基金系统，并在GS DAP®平台上记录镜像份额。这一系统实现了近乎即时的结算，同时由纽约梅隆银行负责维护官方账本。

与此同时，洲际交易所（ICE）宣布对Polymarket进行战略投资，以分发事件驱动型市场数据。双方还同意在代币化项目上展开合作，进一步表明主流市场基础设施正逐步向区块链原生化转型。

宏观预测、监管态势与潜在风险

欧洲银行管理局（EBA）近期发布了一份题为《代币化存款报告》的研究文件。尽管仅发现一例欧洲相关案例，但报告呼吁在MiCAR框架下明确共享定义，以避免与电子货币代币产生概念上的重叠。此外，监管机构警告称，可编程存款可能会影响流动性，并需要制定新的审慎指导。

据《沙丘》× RWA 2025 报告显示，代币化美国国债的市场规模已增长至75亿美元，这表明链上结算的应用范围已超越试点阶段。德勤发布的《2025年金融服务预测》预计，到2030年，四分之一的大额跨境转账将通过代币化方式进行，企业每年因此节省的费用可能高达500亿美元，约占总成本的12.5%。

富兰克林邓普顿的Max Gokhman在接受BeInCrypto采访时表示，代币化的兴起“更多地始于散户层面”。他认为，散户资金流可以引导流动性，直至机构市场逐步成熟。他的观点也反映了当前市场的一个趋势：代币化存款和ETF在散户用户中获得了早期关注，而机构投资者则在等待更清晰的规则和更深层次的二级市场。

国际货币基金组织（IMF）在其《金融科技笔记 2025》中指出，标记化通过在账本中嵌入信任和可编程性，显著降低了结算风险。然而，报告同时警告称，如果治理机制未能跟上技术发展的步伐，互联区块链可能会在压力时期加速危机传播。

当前，监管机构正密切关注这一领域的动态。欧洲银行管理局（EBA）警告称，可编程功能可能会在危机时期改变存款行为。国际货币基金组织（IMF）则强调，需要建立新的监管框架来平衡效率与稳定性。对于纽约梅隆银行而言，此次实验不仅仅是技术上的突破，更是对基础设施建设的一次重要探索——这证明了代币化货币可以在快速发展的同时，保持一家拥有240年历史银行的信誉。