Lighter 在以太坊 Layer 2 上正式推出基于零知识证明的永续合约去中心化交易所

经过八个月的私人测试，Lighter 正式推出了其公共主网，进入竞争激烈的永续去中心化交易所（Perp DEX）领域。

据官方消息，该公司于 10 月 2 日宣布上线该平台。Lighter 的核心优势在于通过定制化的零知识（ZK）电路实现了低成本、低延迟的永续合约交易体验。这种加密系统能够在不暴露底层数据的情况下验证交易，同时支持可验证的撮合与清算。

Beta 测试后正式上线

Lighter 构建于以太坊 Layer 2（L2）之上，结合了高频交易性能和链上透明度两大特点。项目方已发布审计报告，显示其智能合约及零知识证明基础设施均经过外部审查。团队表示，这一设计在可扩展性与安全性之间取得了平衡，同时确保用户对资产的完全掌控。

根据 德菲拉玛 数据显示，截至 9 月，永续去中心化交易所的月交易量首次突破 1 万亿美元大关，达到 1.143 万亿美元，环比增长近 50%。

包括 Hyperliquid、Aster 和 Lighter 在内的多个协议，30 天交易量均超过 1000 亿美元，进一步表明去中心化衍生品正逐步成为链上流动性的核心。

用户增长与市场激励措施

随着首个积分赛季结束，Lighter 启动了第二个赛季，并预计将持续至 2025 年底。目前，存款上限和推荐要求已被取消，而基于邀请的奖励计划仍在继续。数据显示，平台账户数量已增至 18.8 万个，每日活跃用户数达到 5 万，相比早期测试版期间仅有的 100 名用户有了显著增长。

对于散户交易者而言，平台仍实行零手续费政策，而 API 驱动的高频交易公司则需支付费用。此外，平台还引入了一系列规则，旨在遏制刷量交易和女巫攻击行为。

Robinhood 首席执行官 Vlad Tenev 称 这是迈向更轻量级去中心化基础设施的重要一步。BitMEX 创始人 Arthur Hayes 框架 认为这是链上高频金融的一次实验。尽管如此，也有观点认为，其清算透明度和保证金效率仍落后于中心化标准。

据预测，到 2025 年，去中心化永续合约的交易额将超过 2.6 万亿美元。然而，分析指出，持续的透明度问题仍是行业的一大挑战。另有 报告 指出，日交易量突破 1000 亿美元可能引发系统性风险的讨论。一份 学习 报告强调了空投激励措施如何影响用户行为，尤其是像 Lighter 这样的平台。

Bitwise 的 Max Shannon 此前在接受 BeInCrypto 采访时提到，如果去中心化交易所（DEX）继续从中心化交易所手中夺取市场份额，潜在市场将非常庞大，并且可能迅速扩张。

过去一年中，中心化交易所（CEX）处理了约 16 万亿美元的交易量。由于杠杆效应和交易流失率的提升，永续去中心化交易所（DEX）的交易量增速可能超越现货市场。如果市场份额从 30% 提升至 50%，DEX 的年交易量有望在未来五年内达到 20 万亿美元。若市场份额达到 75%，这一数字可能攀升至 30 万亿美元。这些假设与近期趋势相符，并受到有利监管环境、稳定币发展以及交易所 IPO 和机构采用等因素的推动。

Gate 分析师还指出了行业面临的五大持续风险，包括流动性幻象、隐性成本和低效的保证金制度。Lighter 能否成为 DeFi 流动性的支柱，或面临逆境，更多取决于监管机构和交易员如何在速度与信任之间找到平衡，而非单纯依赖加密技术的进步。