Coinbase进军DeFi领域：目标实现1000亿美元TVL，推动链上借贷革命

Coinbase的链上借贷平台总锁定价值（TVL）已达到10亿美元，公司将其归功于在去中心化金融（DeFi）领域的战略扩张。首席执行官Brian Armstrong设定了一个雄心勃勃的目标，即将平台TVL扩大至1000亿美元，并将增长轨迹描述为“曲棍球棒”曲线，反映了机构和散户对加密货币借贷的加速采用。

这一发展使Coinbase成为链上借贷领域的关键参与者，利用区块链技术实现即时、透明且无需许可的数字资产借贷。

该平台目前提供的产品允许用户抵押比特币以获取USDC贷款，利率由Morpho协议动态设定。借款人无需转移其加密资产的托管权即可获得流动性，这一特性吸引了众多个人和机构参与者。近期，Coinbase收购了Sensible团队，进一步彰显了其拓展链上消费者服务的决心，其创始人负责将DeFi驱动的应用程序整合到生态系统中。此举与Armstrong的宏伟愿景相契合，即把Coinbase转型为“万物交易所”，提供一个统一的交易、质押、支付和链上借贷平台。

阿姆斯特朗强调了采用区块链的必要性，并将当前的转变与21世纪初互联网的兴起进行了比较。他认为，“链上是新的线上”，这种范式转变将重新定义各行各业的金融基础设施。这位首席执行官预测，到2030年，全球GDP的10%可能基于加密货币，相当于10万亿美元的代币化价值，这凸显了他对该行业长期潜力的信心。

市场参与者正在密切关注链上指标，例如利用率和贷款利率，以此作为机构需求的指标。分析师认为，Coinbase进军DeFi领域可能会推动以下代币的交易量增长：亚裔美国人教育协会和补偿，哪些电力借贷协议。此外，该平台专注于比特币作为抵押品——目前是其借贷生态系统中最大的资产类别——这可能会强化BTC作为去中心化金融储备资产的地位。如果采用速度加快，比特币的价格可能会受益于其在链上借贷中需求的增加，这一趋势可能会影响更广泛的加密货币市场动态。

Coinbase的战略合作伙伴关系和监管参与进一步增强了其链上发展的雄心。该公司已与摩根大通等大型银行合作，整合加密货币托管和支付解决方案，这表明机构接受度正在不断提高。阿姆斯特朗还积极游说建立清晰的监管框架，并指出美国两党对加密货币立法的支持如同一列“货运列车”，将加速加密货币的普及。这些努力旨在将Coinbase定位为传统金融与去中心化经济之间的桥梁，并将链上借贷作为其关键用例。

首席执行官提出的1000亿美元目标体现了其在降低风险的同时，对平台规模扩张的深思熟虑。Coinbase强调了维持健康的贷款价值比（LTV）的重要性，以防止清算。由于价格波动，清算是加密货币借贷的固有挑战。通过利用Morpho的链上基础设施和智能合约，该平台实现了抵押品管理的自动化，从而降低了用户的操作复杂性。这一技术优势，加上Coinbase的品牌信任度和合规性，使其能够在链上借贷市场中占据显著份额，并随着应用的增长而不断增长。

随着Coinbase推进其链上战略，其对加密货币行业的广泛影响依然重大。该公司扩展其借贷平台的能力，或将催化代币化资产、人工智能驱动的金融服务和跨境支付领域的进一步创新。随着Armstrong对完全链上未来的愿景日益受到关注，通往1000亿美元的道路可能取决于持续的监管透明度、机构参与以及区块链与日常金融活动的无缝集成。