2025年值得关注的三大被低估加密货币

• 尽管基本面更加强劲且有新的催化剂，Cardano、Avalanche 和 ApeCoin 的价格仍比历史高点低 70-98%。
• ADA 受益于机构信号，AVAX 受益于通货紧缩销毁和 DeFi 增长，ApeCoin 则受益于元宇宙效用。
• 如果资本转向被低估的代币，这三种代币的重新定价速度可能会比大盘预期更快。

目前，许多市场已经回升或超越了之前的历史高点。追逐这些赢家或许有效，但风险/回报往往会在后期出现偏差。因此，更为严谨的做法是寻找基本面稳健、催化剂明确且价格显著低于之前峰值的项目。

该框架有助于优先考虑符合以下条件的代币：(1) 即将进行技术升级；(2) 生态系统增长明显；(3) 获得机构支持（如 ETF、托管、上市）；(4) 相比上一轮周期明显被低估。以下三个代币脱颖而出：卡尔达诺（ADA），Avalanche（AVAX），ApeCoin（APE）。

如何识别“低估的进步”

寻找那些自 2021 年以来在产品、吞吐量、用户或机构访问方面有所提升，但代币价格仍比历史最高价低 70% 至 90% 的情况。此外，还需关注近期催化剂（如客户端多样性、扩容发布、治理变革）以及供应是否紧缩（如质押、销毁、金库部署、鲸鱼积累）。这些因素通常会在势头恢复时以最快的速度重新定价。

Cardano（ADA）：机构利好推动潜力释放

卡尔达诺此前的最高价约为 3.10 美元，目前价格在 0.90-0.92 美元附近。尽管网络比 2021 年更强，但仍有较大的上涨空间。

• 兑现承诺：智能合约已上线；侧链正在推进；九头蛇扩容仍在继续（总体 TPS 数据为理论值，但方向积极）。社区批准了约 9600 万 ADA 用于基础设施——Acropolis 项目（模块化节点架构）和共识改进——这些投资将支持长期吞吐量和稳定性。
  
• 机构认可：ADA 持续出现在监管和ETF讨论中。灰度已建立信任基础设施，目前预测市场暗示 2025 年 ETF 结果的概率较高。概率并非结果，但信号值得关注。
  
• 持币者基础质量：约 125 万+活跃的质押钱包和鲸鱼的持续增持表明资金的耐心。像 Atala PRISM 这样的国家级认证试点项目，将为项目增添可信的非投机性效用。
  

恢复先前的最高点意味着未来可能上涨约 3 倍。随着治理（Voltaire）、规模化以及潜在的 ETF 准入，上行空间更大——执行力仍是关键变量。

Avalanche（AVAX）：通货紧缩机制，DeFi 动能强劲

AVAX 仍比 2021 年的峰值低约 70%，但链上活动和代币机制有所改善。

• DeFi复苏：Octane 升级后，总锁定价值 (TVL) 和活跃度出现反弹，环比增长达到两位数。每日地址数和交易量均有所增长，表明用户基础较为稳定，而非短暂的峰值。
  
• 有意义的销毁：Avalanche 永久销毁 100% 的 C 链费用。随着铭文式活动（ASC-20s）和更高的吞吐量，销毁率已变得至关重要——协议级别的减少会随着使用量而增加。
  
• 技术结构：AVAX突破了持续数月的下跌趋势，环比上涨约 30%。近期重点关注 35 美元左右的水平，如果势头和链上需求持续，则有望达到 50-80 美元。
  

如果您重视活动增加直接给流通供应带来压力的代币，那么 AVAX 就是一个有力的选择。

ApeCoin (APE)：元宇宙实用性，价格低迷

APE 交易价格接近 0.63 美元，比其 28 美元左右的历史最高价低约 98%——对于一个持续发展的生态系统来说，这是一个极大的压缩。

• 其他经济学：APE作为 Yuga Labs 元宇宙计划的交易支柱，而不仅仅是一张入场券。
  
• ApeChain (L2) 和权益质押：迁移至 ApeChain 并使用“影子”权益质押支持闲置收益NFT，并旨在简化参与流程，避免产生严重的桥梁摩擦。
  
• 治理细化：拟议的 ApeCo 结构旨在加强战略和执行。
  
• 流动性完好：每日交易量超过 3000 万美元，即使在较为平静的时期也能继续保持市场准入。
  

如果元宇宙叙事重新成为焦点，APE 的实用性和治理清理的结合可能会从低位迅速重新评级。

总结

ADA、AVAX 和 APE 都呈现出类似的特征：基本面强劲、催化剂清晰可辨，且价格较前期高点大幅折让。如果资本在周期早期的赢家之外进行轮动，这些“低估的进步”故事往往会随着基本面与股价差距的缩小而加速。

无论您的投资组合规模如何，都应制定一个计划：分散投资，尊重风险，并优先选择那些能够带来切实升级而非纯粹叙事的团队。在风险偏好阶段，拥有实际效用且分布更完善的资产往往会成为领头羊——有时甚至比市场预期更快。