低风险 DeFi：Vitalik Buterin 提出以太坊杀手级应用新方向

以太坊自诞生以来一直承载着“世界计算机”的雄心壮志。作为一个全球性的去中心化平台，它旨在为开发者提供一个构建不受审查社交网络和下一代金融市场的基础设施。然而，十年过去了，能够吸引数百万乃至数十亿用户的“杀手级应用”仍未出现。

近日，以太坊创始人 Vitalik Buterin 在一篇题为“低风险 DeFi 对以太坊的作用就像搜索对谷歌一样”的文章中提出了一种新的愿景。他指出，低风险 DeFi 或将成为以太坊的催化剂。

不再将目光局限于加密赌场或价格投机，而是关注类似谷歌搜索那样具有普遍用途、默默可靠且能支撑整个经济生态系统的底层工具。

从世界计算机到 DeFi 主力：以太坊的转型

以太坊的发展历程充满了起伏。从智能合约与“不可阻挡的应用程序”愿景起步，到 ICO 热潮使其成为融资机器，再到 NFT 和数字艺术的崛起，以及后来 DeFi 的繁荣与寒冬期，这一路见证了创新与成长的复杂交织。

尽管叙事不断变化，但始终缺乏的是那些能够在炒作退去后长期存在并服务于日常需求的应用。Buterin 认为，正如谷歌的盈利核心在于搜索及其广告业务，以太坊也需要一种类似的基石来推动其价值。

如今，他将目光投向了链上传统借贷、稳定币以及低波动性储蓄产品——即低风险 DeFi。

低风险 DeFi 的悄然崛起

当泡沫散去，真正发挥作用的东西开始显现。例如，Aave 等协议持续为蓝筹稳定币提供 4-6% 的存款利率，已成为链上金融的重要支柱。

Compound、Summer.fi 和 JustLend 等项目成功度过了多个市场周期，同时吸引了大量真实用户、流动性和保守资本。

与此同时，Lido 和 Rocket Pool 等流动性质押服务降低了技术门槛，使普通用户无需运行复杂的基础设施即可获得质押奖励。

在保险领域，Nexus Mutual 和 Cover Protocol 提供了额外的安全保障，防止智能合约漏洞和黑客攻击，解决了引入真实资产和关键用户的主要障碍。

杀手级应用之所以“无聊”，正是它的意义所在

目前，DeFi 协议锁定的总金额已超过 1700 亿美元，达到 2022 年初以来的最高水平。市场焦点正逐渐从投机狂热转向可靠的基础设施建设，DeFi 正迈向更加成熟的发展阶段。

这种趋势不仅限于加密圈内部，《数字资产市场澄清法案》等法规正在提升行业的合法性；调查数据显示，近一半的美国投资者表示，如果规则更加明确，他们会更愿意考虑参与 DeFi。

至关重要的是，低风险 DeFi 是机构和传统金融的理想选择。无论是保险基金还是资产管理公司，这些行业巨头都在寻求高于通胀率的收益，同时对高风险投机行为保持警惕。

对于他们以及受通货膨胀困扰的普通储户来说，稳定的借贷市场、收益产品和保险协议可能使以太坊像谷歌搜索一样无趣却值得信赖，并具备强大的粘性。

以太坊作为真正的价值存储手段

不要因为“无聊”而低估其重要性。以太坊联合创始人 Joseph Lubin 最近预测，随着机构资金涌入，ETH 可能上涨 100 倍，甚至取代比特币成为全球金融的基础层。

随着流动性和使用率的提升，以及质押、DeFi 和代币化不断锁定更多 ETH，供应紧缩效应或将显现。此外，资本从纯质押向收益更高、风险更低的 DeFi 转移，也可能促使价格波动趋于平稳。

也许，ETH 真正的价值储存潜力正在于此。

经历了模因币、数字艺术、哲学辩论及无数次分叉后，以太坊的发展表明，构建一项革命性技术与实际经济体系何其艰难。Vitalik Buterin 的最新观点并非追求登月计划，而是致力于让系统管道更加可靠、可扩展，并惠及所有人。

若低风险 DeFi 真的成为以太坊的“搜索引擎时刻”，那么它或许终将实现最初的愿景，成为未来互联网中不可或缺的一部分。