GRVT完成1900万美元融资，以隐私为核心挑战Hyperliquid在去中心化交易领域的主导地位

加拿大 - 2024年10月11日：这幅图片插图中，交易员的电脑屏幕上显示的图表展现了交易金融工具的概念。（图片插图：Roberto Machado Noa/LightRocket 通过 Getty Images）

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随着去中心化交易的迅速发展，Hyperliquid已成为该领域的领头羊，但其高透明度也引发了对隐私保护的需求。近期，去中心化交易所GRVT完成了1900万美元的A轮融资，试图通过零知识技术解决“仓位狩猎”问题，并向Hyperliquid发起直接挑战。

透明度引发的问题

Hyperliquid目前占据了约70%的去中心化永续期货市场，每月处理交易量接近4000亿美元。然而，这种高度透明化的特性也暴露了大额交易者的仓位信息，使其容易成为操纵目标。尤其是那些持有高杠杆仓位的鲸鱼交易者，往往因信息公开而面临被“猎杀”的风险。

“我们见过一些被‘猎杀’的案例，”GRVT联合创始人兼首席执行官Hong Yea表示，“很多持仓规模高达5000万美元的交易者，他们不想被市场盯上。”猎杀过程通常涉及监控订单簿和持仓数据，识别接近清算水平的大额仓位，然后通过协调交易活动将价格推向清算点，从中获利。

隐私作为竞争优势

GRVT的核心解决方案是基于零知识技术构建的“validium”区块链，允许交易者在无需透露仓位规模、入场点或清算水平的情况下执行交易。这种隐私保护机制吸引了许多大型交易者的兴趣，Yea透露：“已有多名鲸鱼交易者因这些隐私功能与我们接触。”此外，GRVT还提供额外激励措施，包括负做市商费用和即将推出的代币空投。

隐私被认为是当前去中心化交易所（DEX）领域为数不多的差异化因素之一。根据GRVT的估计，目前有超过600家DEX在运营，单纯的技术优势或低费用已不足以确保成功。

ZK技术的潜力

本轮融资由ZKsync领投，金额达1400万美元。ZKsync母公司Matter Labs首席执行官Alex Gluchowski将零知识技术比作加密货币的“HTTPS时刻”。他相信，这项技术不仅能提升隐私保护，还能提供以太坊级别的安全性、更高的可扩展性以及更低的交易成本。

ZKsync与GRVT的合作不仅限于资金支持，还包括将GRVT整合到ZKsync更广泛的代币化现实世界资产生态系统中。这可能创建一个“中央流动性中心”，允许交易者使用代币化债券、房地产等资产作为抵押品。

收益驱动的增长战略

除了隐私保护，GRVT还通过“收益优先”策略吸引用户。该交易所提供多种收入来源，包括由机构合作伙伴管理的保险库策略、承诺10%回报的固定收益产品，以及可作为交易抵押品的代币化投资。

这一模式旨在形成一个自我强化的循环：更高的收益率吸引更多储户，他们的资金支持更复杂的做市策略，从而推动交易量增长。GRVT的目标用户既包括寻求高杠杆交易的主动交易者，也包括追求稳定收益的被动投资者。

为了进一步增强机构吸引力，GRVT已获得百慕大群岛的受监管活动牌照，并与多家基础设施提供商合作，例如加密主经纪商LTP和执行管理平台Coin Routes。

挑战Hyperliquid的领先地位

尽管GRVT拥有强大的技术优势和机构支持，但在取代Hyperliquid的网络效应方面仍面临巨大挑战。Hyperliquid凭借透明度提供复杂的交易策略和市场分析，吸引了大量用户。最近，Hyperliquid还推出了收益型保险库产品和原生稳定币，表明其对竞争威胁的高度重视。

GRVT的机会窗口可能有限。虽然零知识技术目前为其带来先行者优势，但随着技术普及，隐私功能可能从差异化优势变为行业标配。

隐私与透明度的权衡

隐私与透明度的争论反映了加密货币市场的深层次矛盾。透明度支持者认为，开放的订单簿和持仓数据能提高价格发现效率并减少信息不对称；而隐私倡导者则强调，过度透明可能导致市场操纵和抢先交易。

GRVT的成功将在很大程度上决定以隐私为中心的交易模式能否成为主流。凭借1900万美元的融资和强大的机构合作伙伴关系，GRVT正全力争夺市场份额。对于去中心化金融的未来发展而言，交易者对透明度与匿名性的选择将成为关键。