雷·达利奥：美国债务危机或推动比特币与黄金价格上涨

资深资产管理经理雷·达里奥 (Ray Dalio) 表示，未来几年美国经济将面临债务引发的“心脏病”，但这一危机可能会对比特币和黄金等资产价格产生提振作用。

在接受《金融时报》采访时，桥水基金创始人将数字资产和黄金的价格上涨与美国沉重的债务负担联系起来。他指出，这种负担至今未见改善，并在周三通过其社交平台X账号发布了相关观点。

美国政府的支出长期超过收入，同时还需要偿还巨额债务。达利欧警告称，随着政府通过增加借款来弥补预算缺口，债权人可能最终会采取行动，抛售美国国债。

他表示，债权人越来越担心美国国债作为价值储存手段的能力，这可能导致美联储陷入两难境地：要么选择加息以应对债务违约风险，要么通过印钞购买债券来压低实际利率，但这将降低货币的实际价值。

这位亿万富翁曾预见2008年的金融危机，并将其描述为“大债务周期”的“痛苦的最后阶段”。他认为，过度的债务水平往往会导致经济萎缩和系统性危机。

达利欧强调，放松监管并不会威胁到政府使用法定货币稳定经济或促进国际贸易的能力，但不健康的债务水平正在侵蚀美元等货币在多个主权国家中的地位。

他说：“我确实认为美元和其他储备货币政府的坏账状况对其作为储备货币和财富储备的吸引力构成了威胁，这也是导致黄金和加密货币价格上涨的原因。”

今年，比特币和黄金价格双双飙升。据数据提供商显示，黄金价格今年以来已上涨38%，周三创下每盎司3,530美元的历史新高。与此同时，比特币的价格同期上涨了20%，达到112,000美元。

达利欧对美国经济的最新评估是在《GENIUS法案》（一项针对稳定币的联邦框架）通过后作出的。他认为，如果美国国债受到良好的监管，其购买力下降不应构成系统性风险。

达利欧表示，加密货币与硬通货相似，部分原因在于其所谓的“代币经济学”。例如，比特币的总供应量上限为2100万，而政府理论上可以无限量印钞。

他说：“加密货币现在是一种供应有限的替代货币，因此，在其他条件相同的情况下，如果美元货币的供应量增加和/或需求下降，那么加密货币可能会成为一种有吸引力的替代货币。”

7月底，达利欧敦促投资者将其投资组合的15%配置到比特币和黄金上。他建议，在债券和股票市场风险不断上升的背景下，这是一种有效的宏观经济对冲措施。

尽管达利欧表达了对黄金的偏好，但他也承认央行不太可能将市值领先的加密货币作为储备货币。不过，他在接受《金融时报》采访时表示，一些法定货币的前景黯淡。

“我认为大多数法定货币，特别是那些负债累累的货币，将无法有效地储存财富，其价值相对于硬通货将会下降，”他表示，并指出未来几年与20世纪的两个时期存在相似之处。