欧美太阳能市场因政策调整而降温，行业面临新挑战

由于批发电价下跌导致屋顶太阳能板需求下降，欧盟长期以来创下的太阳能装机容量增长势头可能在今年终结。Solar Power Europe 预计，2025 年新增装机容量将比去年减少 1.4%，这是自 2016 年以来首次出现年度下降。

尽管如此，根据历史标准，新增数量仍然处于较高水平彭博社。此外，在阳光最充足的月份，太阳能发电过剩有时会导致价格降至零以下。

Solar Power Europe 预测，2025 年将有约 64.2 千兆瓦的额外太阳能发电容量上线，这一预测与彭博新能源财经今年晚些时候温和增长的估计存在差异。

住宅安装放缓最为显著。此前，组件成本下降、补贴诱人以及电力成本上涨推动了家庭安装屋顶和阳台太阳能板。然而，随着安装量逐渐饱和，在旺季供应量经常超过需求量，这促使一些政府缩减了支持力度，同时批发价格也从乌克兰冲突后的高位回落。

与此同时，大型太阳能发电场继续扩张，但由于企业承购协议减少，它们面临挑战，可能会增加对公共财政支持的依赖来维持增长。

美国补贴削减给清洁能源项目带来巨大不确定性

新加坡的 Bila Solar 已停止其印第安纳波利斯工厂的扩建计划，路透社报道称。加拿大的 Heliene 公司正在重新评估其在明尼苏达州的太阳能电池工厂提案，而挪威的 NorSun 公司则正在考虑俄克拉荷马州塔尔萨的晶圆生产基地。

此外，两个已获授权的海上风电项目（一个为马里兰州近海的 300 兆瓦项目，另一个为马萨诸塞州近海的 791 兆瓦项目）面临被取消的风险。

这些事态发展是在众议院共和党人领导的国会之后发生的，在最近的预算协议中达成一致加速逐步取消太阳能和风能税收优惠政策，白宫则发布指令缩小仍在实施的补贴资格标准。

倡导组织和市场观察人士警告称，这一政策转变威胁到美国清洁能源的发展轨迹。

伍德麦肯兹估计，未来十年太阳能新增装机容量可能下降 17%，风能新增装机容量可能下降 20%，这可能会减缓人工智能数据中心的增长。

Rhodium 的数据显示，价值 2630 亿美元的风能、太阳能和储能项目以及 1100 亿美元的相关制造业投资将受到威胁，并预计到 2035 年工业电力支出可能增加 110 亿美元。

REPEAT 项目预测，到 2035 年，供应紧张可能导致平均家庭电费每年增加约 280 美元。同时，ICF 预测，由于人工智能和云计算的发展，到 2030 年美国电力需求将激增 25%，这可能会使实现排放目标变得更加困难。

税收抵免期限修改给开发商和制造商增加压力

根据修订立法，可再生能源 30% 的投资税收抵免将提前到期。符合条件的项目现在必须在法案颁布后一年内开工建设，或在 2027 年 12 月 31 日前投入运营，而不是原定的 2032 年。

特朗普重新定义“开工”的命令现在威胁到为期 4 年、5% 的税收抵免窗口，因为开发商竞相满足新的最后期限。

Heliene 首席执行官马丁·波赫塔鲁克 (Martin Pochtaruk) 表示：“由于涉及的环节太多，项目融资和工厂建设非常困难，甚至不可能。”

在印第安纳波利斯，Bila Solar 总经理米克麦克丹尼尔 (Mick McDaniel) 表示，“令人不安的不确定性”迫使一项耗资 2000 万美元的扩张计划被迫停止，该计划原本可以增加约 75 个工作岗位。

NorSun 的美国业务正在继续评估修订后的法规和行政指令对其拟建的价值 6.2 亿美元的晶圆厂的影响。其他五家制造商——T1 Energy、Imperial Star Solar、SEG Solar、Solx 和 ES Foundry——表示他们担心需求，但尚未改变计划。

海上风电前景同样不明朗。

美国风能公司在马里兰州的 300MW 开发项目和伊比德罗拉公司在新英格兰的 791MW 开发项目均已获得许可，但面临着在信用到期前开始建设的时间越来越短的问题。

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