美国对伊朗采取军事行动，全球市场周一或将迎来剧烈波动

美国对伊朗的最新军事行动引发全球市场高度关注。市场分析师普遍认为，周一开盘后，全球市场将出现剧烈反应，油价可能上涨，避险情绪升温。特朗普通过社交平台Truth Social宣布了此次打击，并警告伊朗称报复将招致“远超今夜”的强力回击。

分析人士指出，投资者预计股市可能出现抛售，美元及其他避险资产或走强，但冲突的具体走向仍充满不确定性。

波托马克河资本公司首席投资官马克·斯平德尔（Mark Spindel）表示：“市场初步会感到震惊，油价很可能高开。”他补充道，“目前尚未掌握损毁评估的信息，而美国的介入将显著加剧市场的不确定性和波动性，尤其是在油市方面。”

油价与通胀风险上升

中东局势的发展或将对油价和通胀产生深远影响，成为市场关注的核心问题之一。如果油价因冲突升级而飙升，这可能进一步推高通胀，打击消费者信心，并降低短期内降息的可能性。

Cresset Capital首席投资官杰克·阿布林（Jack Ablin）表示：“能源价格肯定会受到冲击，我们必须密切关注其对通胀的潜在影响。”

数据显示，自6月10日以来，全球基准布伦特原油期货已上涨约18%，并在上周四触及近五个月高位79.04美元/桶。牛津经济研究院此前设想了三种情境：冲突降级、伊朗原油生产完全中断，以及霍尔木兹海峡关闭。其中最严重的情境下，油价可能飙升至每桶130美元，美国通胀率可能在年底前逼近6%。

“如此规模的通胀上行及对二次通胀效应的担忧，几乎完全抹杀了美国今年降息的可能性。”

不过，哈里斯金融集团合伙人杰米·考克斯（Jamie Cox）认为，油价初期可能飙升，但几天内会趋于平稳。他还表示，此次打击可能促使伊朗寻求和平协议，“这次武力展示和对其核能力的摧毁意味着伊朗失去了谈判筹码，他们可能会按下‘和谈按钮’。”

经济学家警告称，油价剧烈上行可能对全球经济构成冲击，尤其是在特朗普关税政策已经带来压力的背景下。然而，从历史经验来看，股市的回调可能是短暂的。例如，2003年伊拉克战争和2019年沙特油田遇袭时，股市初期下跌，但数月后实现反弹。

美元短期或走强，黄金有望成避险首选

冲突升级对美元的影响较为复杂。尽管今年以来美元持续走弱，但随着美国正式介入以伊冲突，避险需求可能推动美元短期走强。

IBKR首席市场策略师史蒂夫·索斯尼克（Steve Sosnick）表示：“避险情绪升温将导致美债收益率下行、美元走强，而股市则可能出现负面反应。”

与此同时，黄金作为传统避险资产的表现备受关注。上周，黄金价格在地缘政治紧张局势和美联储政策的双重影响下维持窄幅波动。如果冲突进一步升级，资金可能涌向黄金。

摩根大通新兴市场经济全球主管Jahangir Aziz表示：“在避险需求的支持下，我们预计资金将流向黄金。”KCM Trade首席市场分析师Tim Waterer也指出，“如果美国直接参与冲突，这将进一步增加地缘政治风险，黄金可能因此受益。”

Mehta Equities大宗商品副总裁Rahul Kalantri则认为，黄金的表现仍将受到多种因素的影响，包括粘性通胀、增长缓慢和美联储的鹰派基调。