Michael Saylor 的战略计划：通过 IPO 筹资以购买比特币并支持运营

Strategy（原名 MicroStrategy）宣布计划周一通过出售优先股来筹集新资本，所得款项将专门用于购买比特币和其他运营费用。

作为一家“比特币财务”公司，Strategy 正在通过首次公开募股 (IPO) 发行 250 万股“10% A 系列永久步幅优先股”(STRD)，寻求融资 2.5 亿美元。

根据最近的一份文件，该股票将在纳斯达克上市，每股初始价格为 100 美元，为投资者提供 10% 的年股息收益率。

Strategy 在周一的初步报告中写道：“我们打算将此次发行的净收益用于一般公司用途，包括收购比特币和用作营运资金。”招股说明书补充了 1 月 27 日提交的早期文件。

STRD 发行是 Strategy 今年继 Strike (STRK) 和冲突 (STRF)之后的又一重要举措。

今年 3 月，该公司将这些产品的规模从5亿至7.23亿美元在公告发布后的几天内。STRD 的新股每年有 10% 的非累积现金股息，从 9 月 30 日开始每季度支付。

优先股，例如 Strategy 的 STRD、STRF 和 STRK 产品，是指混合型“公司股份，像普通股一样在交易所出售”，资产管理公司富达解释。

它将债券特征与股票所有权相结合，使持有人比普通股股东享有优先于股息支付和资产索取的权利，但通常没有投票权。

然而，这些股息并不是保证或累积的，因此如果在某个季度没有宣布派发，投资者将不会获得付款或在以后收回错过的付款。

迄今为止，该战略已积累了价值 610 亿美元的比特币，目前每件价值约 106,000 美元，数据来自 CoinGecko。

该策略将其比特币储备视为“长期持有”，并期望积累更多。

Strategy 在其招股说明书中写道，我们“没有针对所寻求持有的比特币数量设定具体目标”，并补充说，它将继续“监测市场状况”，以了解是否需要增加更多比特币或进行更多融资来实现这一目标。

不过，Strategy 警告称，比特币市值的大幅下跌可能会损害其履行财务义务的能力，并指出其持有量的“大幅减少”可能会产生不利影响。

该公司还指出，即使比特币的未实现收益也可能导致其“缴纳企业替代性最低税”，这是《公司税法》规定的一项责任。通货膨胀降低法案2022 年。

编辑塞巴斯蒂安·辛克莱