中信证券研报称，IDC（互联网数据中心）产业持续高景气，伴随传统企业 IT 开支回暖，加密货币高涨，AI 成为行业主要驱动。美股 IDC 各公司扩张节奏加快，增长预期上调。美联储进入降息通道也将带来更多正向催化：业绩维度，降息有望降低公司融资成本、释放利润；估值维度，利率下行或将提高行业整体估值水平；行业维度，AI 拉动门槛上升，承接头部科技公司的 IDC 厂商有望持续受益，强者恒强。看好 GenAI 及降息为美股 IDC 板块带来的上行机会，在行业供给端和需求端集中化趋势下，我们推荐两条主线，一条是深度绑定头部科技公司的 IDC 龙头企业；同时建议关注高景气背景下，绑定高端客户转型的企业。（金十）