Bitwise通过与Maple Finance合作首次进军DeFi领域，拓展机构投资新机遇

加密资产管理公司兼ETF提供商Bitwise宣布，通过与链上信贷专家Maple Finance的合作，首次将其服务扩展至去中心化金融（DeFi）领域。此次合作将为Bitwise的机构客户提供合规的链上投资机会。

这一合作反映了不断增长的趋势：机构资本正从传统固定收益产品转向风险明确且透明的链上贷款解决方案。

这标志着机构资本越来越多地寻求在数字资产领域中结构化、透明且具有收益的投资机会。

- Bitwise

加密借贷在透明度与风险管理中不断发展

加密货币借贷市场经历了多次重大破产事件，包括Celsius和BlockFi等集中式信贷公司的倒闭。理论上，将活动置于智能合约中可以减少人为偏见并提升透明度。

Maple创始人西德·鲍威尔（Sid Powell）指出，在2022年，整体市场杠杆率远高于当前水平。他提到，主要问题在于过度杠杆加剧了传染性风险，因为资金在不同贷款方之间形成了过多的相互关联。

Maple提供以数字资产为抵押的超额和不足额贷款，自2021年推出以来，其平台实现了相对稳定的风险调整后收益率。去年，该协议发布了Syrup，这是一种治理和质押代币资产，允许持有者参与治理并获得奖励。

在鲍威尔的领导下，该协议逐渐转向超额抵押贷款，而非早期专注于不足额贷款。他表示，当他在2021年进入市场时，超额抵押贷款领域已过于饱和。目前，该协议管理的总锁仓价值约为6.2亿美元。

鲍威尔还强调，他们的优势在于池隔离策略。对于风险厌恶型贷方，可以选择仅投资于比特币和ETH支持的贷款；而对于愿意承担更高风险以获取更高回报的投资者，则可选择由Solana或XRP抵押的贷款池。

Maple与Bitwise推动链上投资与资产管理创新

今年初，Maple推出了“Lending+”结构化产品，利用其高收益贷款池的收入购买比特币看涨期权。该产品面向机构投资者、企业金库和收益基金销售。此外，2023年还推出了名为Maple Direct的直接贷款服务。

Bitwise提供一系列指数基金和积极管理的投资产品，包括ETF、单独托管账户、私募基金和质押产品。该公司表示，其客户资产规模达120亿美元，客户群体包括成千上万的财务顾问、家族办公室和机构投资者。

近几个月来，Bitwise积极提交多种替代加密ETF申请，其中包括涉及APT和XRP代币的产品。随着现实世界资产的数字化成为传统金融的重要组成部分，Bitwise的关注点不仅限于加密货币本身。随着利率下降，DeFi收益率正在回升。

鲍威尔表示，资产管理的未来在于链上领域，持乐观态度。他认为，链上产品可以更加透明，同时公司也能抓住传统金融中不存在的机会。

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