SignalPlus波动率专栏(20231128)：进入年末，IV下跌

昨日（27 No v2 3）美债收益率整体下行，十年期美债收益率一度下挫至 4.37% 的日内低点，在美股开盘前反弹回到 4.40% ，对利率政策更敏感的两年期美债则再度失守 4.9% ，现报 4.877% 。美股波动较为平淡，纳指/道指/SP 500 分别收跌 0.07% /0.16% /0.2% 

Source: SignalPlus, Economic Calendar

Source: Binance TradingView

数字货币进入整盘行情，其中 BTC 价格围绕 37000 小幅波动，ETH 则大多数处在 2000 美元上方震荡，两次跌破 2000 关口。期权方面，隐含波动率跟随实际波动率一同下滑，在进入今年最后一月之前，Vol 从近期的一波上涨行情中回落，但是较过去三个月仍处于相对高位。除此之外，随着市场看涨情绪的冷却，中前端曲面斜率也在渐渐趋平，期限 Vol Skew 走陡。

Source: Deribit （截至 28 NOV 16: 00 UTC+ 8）

Source: SignalPlus, IV 整体下跌

Source: SignalPlus，Vol 从近期的一波上涨行情中回落但是较过去三个月仍处于相对高位

Source: SignalPlus，中前端 Vol Skew 下降

过去一日 BTC 期权 OI 并无显著变化，交易相对乏善可陈，1 DEC/29 DEC ATM 附近一些比平日多了一些卖 Put 的大宗。ETH 成交主要集中在看涨期权（P/C Ratio= 0.38 几乎只有 BTC 的 1/2），其中一组买入 26 Jan 24 2600 vs 3200 Call Spread 成为大宗市场热点，在 Deribit 平台上则能看到近期 2100-2200 的看涨期权遭到散户的大量抛售，压低了前端的 IV 和 Vol Skew。

Source: Deribit Block Trade

Source: Deribit Block Trade

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