比特币和以太坊市场或因160亿美元期权到期面临剧烈波动

超过160亿美元的比特币和以太坊期权将于2025年10月31日UTC时间8:00在Deribit平台到期。这将是今年规模最大的加密货币衍生品月度到期事件之一。

由于10月份合约的月度展期，此次到期规模超过了上周的60亿美元。交易员和投资者应密切关注最大亏损水平和仓位，这两者都可能影响短期价格走势。

比特币期权面临脆弱的市场结构

比特币交易价格为 109,287 美元截至发稿时，本次到期将有124,171份合约平仓，总价值达135.9亿美元。最大止损价位为11.4万美元，这是大多数期权持有者损失价值的价位。

从历史上看，随着到期日的临近，比特币的价格往往会向最大痛苦区移动，这是由于做市商对冲其头寸所致。

看跌期权与看涨期权的比率为 0.70，表明交易者略微看涨。然而，Deribit 数据显示……演出比特币期权未平仓合约总数为 124,171 份。其中，看涨期权未平仓合约为 73,001 份，看跌期权未平仓合约为 51,171 份，所有到期日的看跌/看涨期权比率为 0.70。

Greeks.live 的分析师认为，在近期的清算之后，市场“脆弱且缺乏买盘”。关键价位为 112,000 美元，以及芝加哥商品交易所 (CME) 110,000 美元至 111,000 美元的价差。

阻力位似乎在 116,000 美元至 118,000 美元之间。如果支撑位失守，交易员们将密切关注。106,000 美元这表明价格将比当前价格回调 3%。

未平仓合约数量在一个月内从超过 10 万份下降到约 7 万份，表明交易者参与度降低。

这一下跌表明投资者获利了结或对当前价格的信心下降。未平仓合约下降价格趋于稳定，预示着市场将进入盘整阶段，除非出现新的催化剂，否则方向不明。

以太坊仓位反映出谨慎情绪

以太坊交易价格为 3,854 美元其中，共有646,902份合约即将到期，总额达24.9亿美元。最高止损位为4,100美元，略高于当前价格。

与比特币类似，以太坊的看跌期权与看涨期权比率为0.70，表明其看涨仓位较为温和。然而，Deribit的以太坊期权统计数据却反映出更为保守的立场。

看涨期权未平仓合约数为 381,462 份，超过看跌期权未平仓合约数 265,440 份。看涨期权的大量未平仓合约表明，交易员正在对冲下行风险，或者在持有即将到期合约的多头头寸的情况下，对市场前景持乐观态度。

Deribit分析师表示：“仓位显示谨慎看涨。随着中美贸易紧张局势明显缓和，上行风险增强，交易员对冲力度减弱。以太坊仓位偏向谨慎，看跌期权多于看涨期权。”声明.

此次到期日的规模放大了其可能产生的影响现货价格比特币和以太坊期权的总名义价值超过 160 亿美元，使其成为 10 月份最重要的加密货币衍生品事件之一。

Deribit 指出，市场对宏观经济状况的改善持谨慎乐观态度，而 Greeks.live 则警告称，下行风险持续存在，买家已疲惫不堪。

随着这些大额持仓的平仓，市场波动性可能会迅速加剧。比特币最高止损位在 114,000 美元，以太坊最高止损位在 4,100 美元，这可能会影响短期价格走势。