比特币加速迈向主流金融：SEC支持的ETF与机构托管创新引领市场新格局

比特币正以前所未有的速度融入主流金融市场，现货ETF资金流入和企业托管解决方案成为推动这一趋势的核心动力。最新数据显示，机构投资者对比特币的兴趣持续升温。

10月份，贝莱德旗下的iShares比特币信托（IBIT）领涨，单月流入达42.1亿美元，其中仅IBIT便获得2.109亿美元的净流入。这一[激增]反映了机构资本向加密货币转移的普遍趋势。

自美国证券交易委员会（SEC）为现货产品提供明确的监管框架后，贝莱德已处理了超过30亿美元的ETF转换资金。

SEC近期的规则变化促使“鲸鱼”（比特币大户）悄然调整仓位，将持有的比特币转移到与ETF提供商关联的托管钱包中。链上分析显示，一些长期休眠的地址接收了数万枚BTC，表明这些大户正在为ETF挂钩结构做准备。

贝莱德数字资产主管罗比·米奇尼克（Robbie Mitchnick）指出，其ETF已成为寻求受监管投资渠道的机构投资者的“天然家园”。通过将BTC锁定在托管结构中，这种转变不仅降低了市场波动性，还可能对价格施加上行压力。

与此同时，摩根大通进军加密货币抵押品市场进一步凸显了机构信心的增长。该银行计划允许机构客户使用比特币和以太坊作为贷款抵押品，预计该政策将在2025年底前全面实施。

指出，该政策依赖第三方托管机构提供安全保障，旨在增强流动性而无需出售资产。彭博行业研究估计，此类计划可能在未来两年内为加密货币抵押贷款注入高达500亿美元的资金。目前，已有70%的机构投资者将加密货币视为一种可行的资产类别。

监管方面也在取得进展。SEC正在审查2025年提交的155份加密ETP申请，涉及35种加密货币。尽管因政府关门导致审批进程有所延迟，但预计相关决定将于2026年初完成。

了一项追踪CoinDesk 20指数的多元化加密货币ETF申请，拟纳入比特币、以太坊、XRP以及索拉纳等主要加密货币。若获批，这将成为首批提供多种加密货币投资机会的美国ETF之一，反映出市场对受监管的多元化加密产品的强烈需求。

然而，市场动态仍显动荡。以太坊ETF截至10月24日遭遇净流出9360万美元，与比特币的韧性形成鲜明对比。分析师认为，这种差异源于比特币更强大的价值存储属性及其在机构投资者中的优先地位。

总体而言，摩根大通的抵押品计划和贝莱德的ETF增长标志着加密货币市场正从投机性利基资产逐步转型为核心投资组合资产，市场日趋成熟。