信贷市场“蟑螂”问题冲击BTC，12亿美元被清算：Crypto Daybook Americas

作者：Francisco Rodrigues（除非另有说明，所有时间均为美国东部时间）

比特币比特币 $105,247.40由于对信贷市场压力的担忧日益加剧以及强制清算浪潮冲击加密货币市场，比特币价格跌破 105,000 美元，抹去了本周初的所有涨幅。

数据显示，过去 24 小时内，超过 12 亿美元的杠杆加密货币仓位被清算CoinGlass数据，根据 CoinDesk 20 的数据，加密货币市场整体下跌了 8.89%（CD20） 指数。

这一时机恰逢传统市场普遍存在的信贷相关焦虑浪潮。近期，First Brands和Tricolor的破产引发了人们对企业债务市场健康状况的新担忧，并导致风险资产价格全面下跌。

摩根大通首席执行官杰米戴蒙警告这些事件可能是信贷过剩加剧的早期迹象，并告诉投资者：“当你看到一只蟑螂时，可能还有更多。每个人都应该对此有所警觉。”

这种不确定性蔓延到了加密货币市场，杠杆交易员纷纷补仓。近79%的清算交易都是多头，反映出人们对市场反弹的乐观情绪存在偏差。

比特币的表现比山寨币要好，其中许多山寨币都出现了两位数的跌幅。Function 首席执行官兼前 TradFi 高管 Thomas Chen 表示，这并不奇怪。

陈在一封电子邮件声明中告诉 CoinDesk：“如果我们再次陷入山寨币高杠杆的局面，比特币下跌 10%，如果市场兴趣持续低迷，山寨币很容易下跌 40% 到 50%，游戏就结束了。” “在市场信心低迷的情况下，‘山寨币’这个类别会首先被抛售。事实上，我们已经多次看到这种情况了。”

宏观背景也雪上加霜。尽管美联储降息已成定局，但对中美贸易争端旷日持久、地区银行脆弱性以及市场对长期主权债券信心减弱的担忧，仍在扰乱市场。

这种担忧已将金价推高至4,400美元，10年期美国国债收益率跌破4%。XAUT和PAXG等黄金支持的代币受益于贵金属的上涨，并持续跑赢大盘。

陈补充道：“值得一提的是，市场经常反应过度，然后自我纠正。”

观看内容

欲了解本周更全面的事件列表，请参阅 CoinDesk 的“加密货币周展望“。

• 加密货币
  • 10月17日：SynFutures（F）是由 Base 提供支持的永久掉期 DEX，主机X 上的 AMA 活动。
• 微距
  • 10 月 17 日：乌克兰总统泽连斯基在白宫会见总统唐纳德特朗普。
• 收益（基于 FactSet 数据的估算）
  • 沒有預約。

代币活动

欲了解本周更全面的事件列表，请参阅 CoinDesk 的“加密货币周展望“。

• 治理投票和呼吁
  • Arbitrum DAO 正在对以下提案进行投票：委托投票权（DVP）的基本法定人数解决治理法定人数问题。投票将于10月18日结束。
• 解锁
  • 10月18日：联邦通信网络 $1.8511解锁其流通供应量的 2.04%，价值 4000 万美元。
• 代币发行
  • 10月17日：紫苑花紫苑花 $1.0551空投代币领取期结束。
  • 10 月 17 日：U2U（U2U）将在 Kraken 上市。

会议

欲了解本周更全面的事件列表，请参阅 CoinDesk 的“加密货币周展望“。

• 第 4 天（共 4 天）：2025年华盛顿特区金融科技周（华盛顿）
• 第 2 天（共 2 天）：欧洲区块链公约（巴塞罗那）
• 第 2 天（共 3 天）：加拿大比特币会议（蒙特利尔，魁北克）
• 10月17日：连锁文化2025（马来西亚吉隆坡）

代币讨论

作者：Oliver Knight

• 整个加密货币市场在周五持续下跌后陷入困境，多种资产跌至数月低点。
• 以太币交易价格为 3,730 美元，过去 24 小时内下跌超过 7%，而 BNB、LINK 和 SUI 等均下跌超过 10%。
• 这一举措的推动力在于另有价值 12 亿美元的衍生品头寸被清算，多头仓位为 8.4 亿美元，这加剧了上周末 190 亿美元清算的困境。
• 股市也表现疲软，标准普尔 500 指数在过去一周下跌了 3.3%，这种抛售也反映在流动性更差、投机性更强的加密货币市场中。
• 山寨币市场的很大一部分取决于比特币的走向；如果它能够守住 100,000 美元的心理支撑位，或者更重要的是守住 98,000 美元的水平，那么它可能会为山寨币的复苏提供动力。
• 如果这些水平被突破，旁观者就会质疑加密市场是否会重新陷入可怕的熊市，许多分析师认为，由于机构资金流入加密 ETF 和数字资产资金公司 (DAT) 的购买力，这次不会出现这样的周期。

衍生品定位

• BTC期货市场表现稳定，未平仓合约稳定在约257亿美元，3个月年化基差保持在5-6%区间。与前几日相比，资金费率出现显著变化，目前所有主要交易平台的资金费率均持平。
• BTC期权市场呈现出极端且矛盾的情绪。24小时看跌/看涨交易量略显看跌，看跌期权比例为45-55。然而，这被飙升至约21%的1周25 Delta倾斜度所掩盖。这一异常高的正倾斜度表明投资者持仓激进，且短期看涨期权的溢价巨大，尽管下行保护需求活跃，但市场对短期上涨的信心仍然强劲。
• Coinglass 数据显示，24 小时内清算金额达 12 亿美元，多头和空头分别占比 78% 和 22%。ETH（4.14 亿美元）、BTC（2.68 亿美元）和其他（1.09 亿美元）在名义清算金额方面领先。币安清算热力图显示，一旦价格下跌，103,800 美元是需要监控的核心清算水平。

市场动向

• BTC 较美国东部时间周四下午 4 点下跌 3.14%，至 104,809.77 美元（24 小时：-6.03%）
• ETH 下跌 3.48%，至 3,730.11 美元（24 小时：-7.91%）
• CoinDesk 20 下跌 4.23%，至 3,414.49（24 小时：-8.22%）
• 以太坊 CESR 综合质押利率下降 3 个基点至 2.85%
• 币安的 BTC 融资利率为 0.0018%（年化 1.9327%）

• 美元指数下跌0.12%，至98.22
• 黄金期货上涨 1.02%，至 4,348.50 美元
• 白银期货下跌 1.01%，至 52.76 美元
• 日经225指数收盘下跌1.44%，至47,582.15点
• 恒生指数收盘下跌2.48%，报25,247.10点
• 富时指数下跌 1.39%，至 9,304.95 点
• 欧洲斯托克 50 指数下跌 1.32%，至 5,577.36
• 道琼斯工业平均指数周四收盘下跌 0.65%，至 45,952.24 点
• 标准普尔 500 指数收盘下跌 0.63%，至 6,629.07 点
• 纳斯达克综合指数收盘下跌 0.47%，至 22,562.54
• 标准普尔/多伦多证券交易所综合指数收盘下跌 0.58%，至 30,458.80 点
• 标准普尔 40 拉丁美洲指数收盘上涨 0.37%，至 2,868.97
• 美国10年期国债利率下降1.9个基点至3.957%
• E-迷你标普 500 指数期货下跌 0.99%，至 6,602.50
• E-迷你纳斯达克 100 指数期货下跌 1.21%，至 24,532.00 点
• E-mini 道琼斯工业平均指数下跌 0.68%，至 45,847.00

比特币统计数据

• BTC 主导地位：59.83% (0.49%)
• 以太币与比特币比率：0.03544（-1.58%）
• 哈希率（七天移动平均值）：1,111 EH/s
• 哈希价格（现货）：45.31 美元
• 总费用：3.16 BTC / 347,963 美元
• CME期货未平仓合约：145,205 BTC
• BTC 以黄金计价：24.7 盎司
• BTC 相对黄金市值：6.97%

技术分析

• BTC 昨日收盘突破 200 日均线，但今早已回落至 10.5 万美元以下。对于多头而言，当前的关键目标是果断突破 10.74 万美元——这一水平将确认周线震荡失败模式，并可能重新点燃反转势头。
• 如果未能收于该门槛之上，价格走势可能会转向 50 周 EMA 的 99.8 万美元——这是自 2023 年 10 月以来支撑市场上涨趋势的关键支撑位，标志着本轮反弹的开始。

加密股票

• Coinbase Global (COIN)：周四收盘价为 330.25 美元（-1.8%），收盘价为 318.11 美元，跌幅为 3.68%。
• Circle Internet (CRCL)：收盘价 128.46 美元（-4.48%），跌 4.05%，报 123.13 美元。
• Galaxy Digital (GLXY)：收盘价 39.91 美元（-4.79%），收盘价 37.22 美元（-6.74%）。
• 看涨（BLSH）：收盘价 57.55 美元（-1.88%），-3.53% 至 55.55 美元
• MARA Holdings (MARA)：收盘价为 20.26 美元（-11.27%），跌幅 5.5%，报收于 19.15 美元
• Riot Platforms (RIOT)：收盘价 19.55 美元（-11.66%），收盘价 18.19 美元，-6.96%
• Core Scientific (CORZ)：收盘价 19.67 美元（-1.35%），跌 6.25%，报 18.44 美元。
• CleanSpark (CLSK)：收盘价 19.99 美元（-13.84%），收盘价 18.14 美元，-9.25%
• CoinShares Valkyrie 比特币矿工 ETF (WGMI)：收盘价 59.33 美元（-9.97%），收盘价 54.60 美元，-7.97%
• Exodus Movement (EXOD): 收盘价 25.18 美元 (-8.34%)

加密货币财务公司

• 策略（MSTR）：收盘价283.84美元（-4.35%），收盘价272.75美元，-3.94%
• Semler Scientific (SMLR)：收盘价 24.67 美元（-3.14%），收盘价 23.17 美元，-6.08%
• SharpLink Gaming (SBET)：收盘价 14.57 美元（-3.83%），收盘价 13.69 美元，-6.04%
• Upexi (UPXI)：收盘价 5.61 美元（-6.81%），收盘价 5.10 美元，-9.09%
• Lite Strategy (LITS): 收盘价 1.85 美元 (-13.15%), 跌幅 5.41%

ETF 资金流

现货BTC ETF

• 每日净流量：-5.309亿美元
• 累计净流入：618.7亿美元
• BTC总持有量约135万

现货 ETH ETF

• 每日净流量：-5680万美元
• 累计净流入：148.4亿美元
• ETH 总持有量约 684 万

来源： Farside 投资者

当你沉睡时

• 比特币下跌 10.6 万美元，看涨加密货币的押注导致清算金额高达 8 亿美元(CoinDesk)：比特币跌破 106,000 美元，引发 12 亿美元清算。近 79% 的损失来自多头交易，其中包括在 Hyperliquid 上做多 2040 万美元的以太坊兑美元多头。
• 据称，Ripple 将领投 10 亿美元融资，以在脆弱的市场中增持 XRP(CoinDesk)：通过特殊目的收购公司 (SPAC) 筹集的资金将存放在新的数字资产库 (DAT) 结构中。Ripple 本身计划贡献其持有的部分 XRP 资产。
• “非生产性”黄金市值飙升至 30 万亿美元，远远超过比特币、英伟达、苹果和谷歌（CoinDesk）：美国和发达国家的财政不慎、顽固的通货膨胀、地缘政治紧张局势以及美联储降息预期催化了此次上涨。