新加坡金融管理局将加密资产监管新规实施推迟至2027年

新加坡金融管理局（MAS）宣布，将原定于2026年1月1日实施的新加密审慎标准推迟一年，预计将于2027年初生效。

此前，业界对这一举措的时机和处理方式表达了担忧，尤其是关于银行如何应对区块链资产的风险管理问题。

新加坡金融管理局周四表示，新的规则旨在规范银行如何处理加密资产，并将其原定目标从2026年推迟至2027年。该机构称：“我们将继续监测加密资产格局和全球监管标准的发展，以确保一致性并支持负责任的创新。”

根据巴塞尔银行监管委员会制定的标准，更新后的规则将要求银行根据其风险分类持有针对加密货币风险敞口的资本储备。

那些被认为风险较高的加密资产（例如基于公有、无需许可的区块链的加密资产）将面临更高的资本要求。而那些被认为稳定且由合格储备资产支持的加密资产可能会获得更优惠的待遇。对于波动性极高的资产，可能需要高达1,250%的资本缓冲。

新加坡与加密货币

作为最早建立数字资产框架的司法管辖区之一，新加坡在2020年实施了初步规则。该国一直致力于在创新与金融稳定之间取得平衡，一方面限制某些形式的零售参与，另一方面鼓励机构采用。

尽管如此，加密货币在新加坡金融领域中的地位日益重要。根据《海峡时报》的一项研究，截至今年4月，约有26%的新加坡人持有某种形式的加密货币。此外，Web3投资在2024年占金融科技融资总额的64%，达到7.42亿美元。Sygnum Bank的数据也显示，57%的本地投资者计划增加加密货币配置。

受此影响，本地银行也在积极布局。星展银行近期推出了代币化结构性票据用于以太坊，进一步扩展其在代币化债券方面的工作。其他金融机构则在资产代币化和稳定币一体化领域加速探索。

这些变化旨在明确银行如何在其资本、流动性和大额敞口框架中核算加密资产，从而有效地将加密资产敞口纳入现有的审慎标准。MAS还提议更新稳定币的合格储备资产范围，并进一步明确了低风险和高风险加密资产在资产负债表中的处理方式。

然而，业内人士认为，新加坡最初计划于2026年实施这些措施，这将使其成为首批实施巴塞尔加密资产框架的司法管辖区之一，但也可能导致当地银行在监管方面处于不利地位。受访者警告称，拟议的风险分类可能会不公平地惩罚基于无需许可的区块链的资产，从而扼杀创新。

Coinbase是回应新加坡金融管理局咨询的机构之一，其新加坡国家主管哈桑·艾哈迈德（Hassan Ahmed）表示，监管机构的审慎要求虽然旨在加强银行的风险框架，但可能会导致资本过剩。

他表示：“MAS始终通过谨慎、有节制的监管，将用户保护放在首位，其最新的回应也体现了这一立场。新加坡也始终以务实的态度，在创新与保护之间寻找平衡。”解密。

“我们希望，这次延迟可能意味着重新考虑预期的审慎要求，以便新加坡机构能够更好、更充分地参与创新技术。”

新加坡面临竞争

Ahmed补充道，尽管新加坡长期以来一直将自己定位为Web3中心，但竞争正在加剧。“尽管新加坡起步较早，但自《GENIUS法案》通过以来，全球监管基准已经趋于一致，香港、欧盟和阿联酋等其他领先的中心也开始拥抱这项技术，”他说道。

许多市场正在完善现有规则，使其更具包容性，并邀请机构和企业参与，尤其是在稳定币方面。我们也看到，领先的经济体将加密技术视为其国家和战略竞争力的关键。