卢森堡成欧元区首个配置比特币ETF的国家，主权财富基金引领数字金融新趋势

卢森堡代际主权财富基金（FSIL）近日宣布将其投资组合的1%分配给比特币交易所交易基金（ETF），成为欧元区首个通过受监管金融工具投资加密货币的国家级基金。这一决定在财政部长吉尔斯·罗斯（Gilles Roth）的2026年预算报告中正式公布，标志着该基金投资策略的重大转变。

此次配置金额约为764万欧元（约合900万美元），符合FSIL修订后的投资政策，允许将最多15%的资产配置于另类投资，包括加密货币、房地产和私募股权。FSIL官员表示，选择比特币ETF而非直接持有比特币的主要原因是降低运营和托管风险，同时实现其以债券为主的投资组合多元化。

卢森堡金融局代表乔纳森·韦斯特黑德（Jonathan Westhead）指出：“ETF提供了受监管且基于交易所的比特币投资渠道，简化了执行与监管流程。”基金管理委员会认为，1%的配置比例在创新与审慎之间取得了平衡，既能体现比特币的“长期潜力”，又避免过度暴露于其高波动性。

此次决策是在卢森堡2025年7月更新投资框架以适应另类资产后作出的。FSIL成立于2014年，旨在保护代际财富，目前管理约7.3亿美元资产，主要投资于优质债券。根据修订后的政策，该基金未来可能将多达15%的资产配置于另类资产，潜在加密货币敞口或高达1.095亿美元。

卢森堡此举不仅巩固了其在区域数字金融领域的领导地位，还凸显了比特币作为机构资产日益增长的合法性。相比之下，英国和芬兰等其他欧元区国家虽也持有比特币，但多为刑事扣押所得，而卢森堡的配置是首个由政府支持、纯粹用于投资的项目。

市场分析师指出，即使是少量配置也能向全球投资者传递信心信号。然而，这一决定也引发了褒贬不一的反应。批评者认为比特币的波动性和投机性挑战了其在长期投资组合中的地位；支持者则认为这是迈向主流采用的重要一步。卢森堡财政部长兼秘书长鲍勃·基弗（Bob Kiffer）强调：“这项配置并非追逐短期收益，而是为金融的未来做好准备。”

卢森堡的行动可能会对其他欧元区基金探索受监管的加密货币投资产生深远影响。该国对合规和风险管理的重视，为寻求将数字资产纳入投资组合的主权财富基金树立了先例。随着比特币ETF的吸引力不断增强，卢森堡的做法可能会推动更广泛的机构采用，尤其是在监管透明度不断提高的市场环境中。

FSIL谨慎而又具有前瞻性的立场，展示了机构金融格局的演变，数字资产正逐渐被视为多元化投资的工具，而非单纯的投机性押注。未来，该基金将继续监测其表现并适时调整策略，相关更新预计将在官方报告和预算披露中发布。

资料来源：

[1] 卢森堡宣称自己是第一个欧元区国家

[2] 卢森堡：我们是欧元区第一个投资的国家

[3] 欧元区首家：卢森堡FSIL投资比特币ETF

[4] 卢森堡拨出1%主权基金，比特币价格上涨

[9] 卢森堡主权财富基金将1%的资金分配给比特币ETF

[10] 卢森堡主权财富基金向比特币投资900万美元