美SEC主席：加强监管协调，确保美国引领数字金融创新

来源：美国SEC主席Paul S. Atkins在SEC与CFTC联合举办的监管协调努力联合圆桌会议上的讲话；编译：

下午好，感谢各位的到来。在开始之前，我必须提醒各位，我在此表达的观点仅代表我个人，并不一定反映美国证券交易委员会（SEC）或我的其他委员同事们的观点。我要特别感谢商品期货交易委员会（CFTC）代理主席Caroline Pham女士以及SEC和CFTC的工作人员，在几乎没有提前通知的情况下组织了这次联合圆桌会议。当然，还要感谢今天杰出的小组成员抽出时间并贡献他们的专业知识参与讨论。

我认为，今天标志着美国金融市场历史上的一个关键转折点。长期以来，SEC和CFTC之间的各自为政导致了重复、拖延和不确定性的问题，使美国民众为此付出代价。那个时代已经结束。我们正在规划一条新的道路，这条道路将巩固美国作为全球金融领袖的地位。今天，我希望听取行业领袖的意见，探讨这两个机构如何更好地协调合作，以造福美国投资者。

需要明确的是：我们的重点是实现协调一致，而不是SEC和CFTC的合并。是否合并需要由国会和总统决定。过多关于重组政府的讨论可能会分散我们对眼前机遇的注意力。当前的任务是建立一个框架，让我们的机构能够无缝协作，减少重复监管，并赋予市场应有的清晰度。如今的前进之路是合作，而非合并。我期待与国会及政府各部门的同事合作，确保SEC和CFTC协同运作，从而促进美国的创新和投资环境。

市场到处都是夭折产品的残骸

遗憾的是，数十年来的监管碎片化阻碍了创新的发展。企业家不得不应对两套往往相互冲突的规则，最终选择将创意带到海外。投资者则被重复的抵押要求所困扰，资金被困住，无法推动经济增长。美国，这个曾为世界带来最深邃、最具活力市场的国家，眼睁睁看着创新流向国外，而我们两个机构却为了各自的利益牺牲了美国投资者。

这种监管碎片化或许在过去某个时代适用，但当今金融市场的复杂性要求采取一种协调一致的方法。美国国会于1974年成立了CFTC，赋予其对商品期货的专属监管权。这一举措反映了当时的市场分化和参与者独立性，证券和商品衍生品之间的界限也十分清晰。然而，市场如同河流，总能找到新的水道。曾经各自独立的溪流如今汇聚成奔腾的创新洪流，这需要一种全新的应对策略。当今金融创新的洪流呼唤统一的监管方式。

风险：美国的全球金融领导地位

我们正站在十字路口。如果继续重蹈覆辙，美国可能在未来金融史中失去领导地位。新产品已涌向海外市场，企业家纷纷建立离岸架构以避开我们碎片化且错综复杂的体系。

这一切即将改变。

为了实现这一宏伟愿景，我们两家机构必须齐心协力，将双重监管从混乱之源转化为力量之源。通过携手合作，我们可以提供两全其美的解决方案：既保留美国市场标志性的投资者保护机制，又融合有利于创新的模式，使我们在整个21世纪始终处于金融科技的前沿。

美国资本市场的新纪元

女士们，先生们，SEC和CFTC迎来了崭新的一天。监管碎片化的时代即将终结，一个协调一致、有利于创新的监管时代已经到来。

我们正处于一个关键的转折点。未来几年我们做出的选择将决定美国是否引领数字时代，还是只能袖手旁观，眼睁睁看着其他国家抓住本应属于我们的机遇。我们将携手合作，确保金融创新的新篇章在美国书写。

变革之风正在吹拂。我们的任务是确保这股风潮将美国的领导力推向新的前沿——从梧桐树协议到区块链，乃至更广阔的领域。我们必须确保所有渴望创新的市场参与者——无论是老牌企业还是新进入者——在为我们市场的投资者带来新产品和服务时，不会受到不必要的监管障碍的阻碍。

我很期待向今天的小组成员学习。首先，我们将回顾过去半个世纪以来走过的历程；然后，我们将深入探讨一些具体问题，包括管辖权重叠甚至有时相互冲突的领域。

很遗憾，我不能全程参与，但我期待您的意见，并欢迎在今后数月乃至数年里，在我们共同努力的过程中继续对话。