银行创新：稳定币与代币化存款如何推动金融新生态

作者：David Dobrovitsky，编译：Shaw 金色财经

银行角色的演变

一个多世纪以来，银行一直是金融体系的核心——管理存款、促进支付并提供信贷服务。如今，这一传统角色正在发生深刻变化。

随着稳定币和代币化资产的兴起，金融机构不再局限于传统的区块链外部运作，而是开始将区块链技术的高效性融入金融服务中，重新定义存款、信贷和支付的运行方式。

存款：从账户到代币

存款始终是银行业的核心业务之一。而如今，它们正被重新定义为代币化存款——一种商业银行资金的数字化形式，依托于区块链技术，并受到全面监管和支持。

• 摩根大通的JPM Coin目前每天处理超过10亿美元的批发支付。

• 新加坡的Project Guardian正在与全球银行合作试点代币化存款和资产交易。

• 法国兴业银行和西班牙对外银行已发行代币化债券和贷款，完全在链上完成结算。

通过代币化存款，银行不仅保持了其在金融体系中的核心地位，还开辟了支付和资本市场的全新数字通道。

稳定币与银行贷款

理解稳定币与银行存款的功能差异至关重要。

传统银行采用部分准备金模式，利用存款进行抵押贷款、商业贷款和信贷创造，这推动了经济增长，但也带来了潜在风险。

相比之下，稳定币通常由美国国债或现金等价物等储备资产以1:1的比例支持。虽然稳定币具有保值性和流动性，但它们无法直接用于贷款或产生利息收入。

这种特性引发了关键问题：如果更多资金流入稳定币，传统信贷创造将如何演变？

去中心化借贷作为补充

答案可能在于去中心化借贷协议，例如Aave、Compound 和Maple。这些平台允许用户使用数字资产作为抵押进行稳定币借贷，所有交易均通过智能合约强制执行，并通过超额抵押提供安全保障。

对于银行而言，这带来了双重机遇：

• 作为流动性提供者，将机构资金注入去中心化信贷池。

• 开发适合受监管环境的许可型、合规型DeFi借贷解决方案。

通过这种方式，去中心化协议能够弥补稳定币本身在信用创造上的不足。

支付：构建更快、更智能的基础设施

支付业务一直是银行业的强项。如今，区块链技术为银行提供了增强支付系统的新途径：

• 利用代币化存款进行跨境结算，减少对代理银行的依赖。

• 通过链上网络直接连接企业财务部门。

• 与各国央行合作开展CBDC试点，确保公共货币与私人货币之间的互操作性。

这些创新并非旨在取代SWIFT或Visa，而是通过提升速度、效率和全球覆盖范围对其进行补充。

银行的战略展望

区块链不会取代银行，而是为银行提供了更丰富的工具：

• 存款→通过代币化使商业银行资金在数字时代保持竞争力。

• 稳定币→保值但需要新的借贷框架。

• DeFi借贷→为信贷创造提供补充路径。

• 支付→实现近乎即时的结算，同时强化现有支付渠道。

具有前瞻性的银行正在积极拥抱数字化转型，将透明度和可编程性与自身在信任、合规和风险管理方面的优势相结合。

结论：依靠创新

从JPM Coin到Project Guardian，从代币化债券到去中心化借贷，区块链与银行业的融合已经拉开帷幕。

这不是一个颠覆的故事，而是一个适应与机遇并存的故事：银行正通过整合监管和信任的传统优势与区块链的透明度、速度和全球影响力，来塑造未来金融格局。

未来的货币体系很可能是混合型的——银行、稳定币和去中心化协议协同作用，共同推动信贷和支付在数字经济中的发展。