FalconX推出以太坊质押收益衍生品，扩大数字资产固定收益市场

总部位于加利福尼亚州圣马特奥的 FalconX 周四宣布，已成功执行首批与以太坊质押收益率挂钩的远期利率协议（FRA），为数字资产市场引入了一类全新的基于利率的衍生品。

这些合约参考了由基础设施提供商 Treehouse 发布的以太坊质押率基准（TESR，Treehouse Ethereum Staking Rate），该基准每天更新，并作为 Treehouse“去中心化报价利率”框架的一部分。

TESR 的推出旨在创建类似于传统金融市场中广泛使用的基准（如 Libor 或有担保隔夜融资利率）的加密原生等价物。这正值以太坊质押需求激增之际，验证者入口队列近期显著拉长，同时在数十亿美元资金流入 ETF 和企业债券的背景下，人民币汇率创下两年来的新高。

由于验证者参与度和网络活动的变化，以太坊质押收益率在今年出现波动，促使机构投资者积极寻求管理利率风险的解决方案。

FalconX 和 Treehouse 表示，通过提供围绕这些收益的结构化产品，他们希望进一步拓展数字资产领域的固定收益层。

由 Accel、Tiger Global 和 GIC 支持的数字资产主要经纪商 FalconX 表示，TESR 远期合约允许机构对冲或投机以太坊质押回报。自以太坊网络完成权益证明（PoS）转型以来，质押已成为该网络的核心收益来源。

据悉，初始交易的机构参与者包括 Edge Capital、Monarq 和 Mirana。FalconX 还透露，BitPanda、RockawayX 和 Algoquant 等其他公司也对该新市场表现出浓厚兴趣。

然而，该公司向解密表示，目前美国客户尚无法使用这些工具。

Gallet Capital 首席执行官、野村前利率交易员 Nicholas Gallet 在一份声明中表示：“像 TESR FRA 这样的利率衍生品早就应该推出。”

他补充道：“长期加密货币持有者首次可以对冲权益收益率波动，并以类似传统金融的形式表达前瞻性观点。”

FalconX 将这一新市场描述为“活跃且持续可访问”，并将其与早期尝试进行收益对冲的一次性试点交易区分开来。

该公司强调，标准化的文档和工作流程将有助于实现持续参与，并提升市场的深度流动性。