《GENIUS法案》已生效：银行应拥抱创新而非试图修改法律

良性竞争推动创新，并为消费者提供更优质的产品和服务，这是美国经济领导力的核心。然而，随着两党共同签署的《稳定币法案》（GENIUS Act）正式成为法律，传统金融机构似乎开始重新审视稳定币可能对金融市场带来的创新潜力。与此同时，银行游说团体和公共事务团队不断向国会表达对该法案的不满，敦促议员们重启辩论并对立法进行修改，以此保护银行利润并限制消费者的选择。

这种反应既夸大其词也毫无必要。传统金融机构应当拥抱竞争，推出消费者期待的新产品与服务，而不是试图通过反创新的规则和法规来压制新兴企业。

《GENIUS法案》经过精心设计，且在两党全面协商的基础上通过，旨在加强消费者保障、确保监管监督并维护金融稳定。试图撤销该法案条款的行为与其说是保护家庭利益，不如说是保护既得利益集团免受竞争威胁，从而维持美国银行体系在全球范围内的领先地位。

批评人士警告称，允许稳定币提供奖励可能导致社区银行存款大量外流，据估计金额高达6.6万亿美元。但深入研究会发现，这种担忧并无事实依据。2025年7月，分析咨询公司Charles River Associates的研究表明，稳定币的采用与社区银行存款流出之间不存在统计学上的显著关系。事实上，绝大多数稳定币储备仍存在于传统金融体系中——无论是商业银行账户还是短期国债——它们继续支撑着美国整体经济的流动性和信贷能力。这些悲观估计建立在不切实际的假设之上，即每一美元的稳定币发行都会永久地流出银行体系。

稳定币并不会从贷款领域吸走资源。美国财政部指出，稳定币的增长可能会随着时间推移增加美国货币供应量的流入。报告这意味着，美国人可以从现代、可编程的数字美元中受益，而不会威胁到其所在社区的信贷可用性。

还有人呼吁废除《GENIUS法案》的第16条（四），该条款允许州特许机构的子公司跨州开展稳定币业务，无需额外许可。如果废除这一重要部分，将导致监管制度碎片化、分裂化和低效化，进而扼杀州际贸易。

创新一直是美国资本主义的命脉，它将充满活力的市场经济与停滞不前的受保护经济区分开来。银行不应试图排挤新的市场进入者，而应努力确保现有及未来的客户能够获得尖端产品和服务，包括更具吸引力的存款利率。

尽管美联储目前的目标利率超过4%，但普通支票账户的平均收益率仅为0.07%，储蓄账户的收益率也仅为0.39%。这种差距并非消费者保护的体现，而是银行获取的价值。相比之下，稳定币奖励计划允许平台以迫使现有平台提升价值的方式展开正面竞争，争夺客户。唯有竞争存在，消费者才能真正受益。

《GENIUS法案》将美国定位为数字金融领域的全球领导者，同时保持了最严格的消费者保护措施。国会已通过两党的审慎审议，就这些问题进行了充分辩论并最终达成共识。该法案要求以现金或国债形式进行一对一储备，实施严格的许可和监管，以及远超传统存款的透明度标准。如果现在重新审理这些问题，将破坏这一共识，并可能削弱美国在数字金融领域的领导地位。

稳定币不是漏洞，而是一种创新。它不仅维护了银行体系的稳定性，还为消费者带来了竞争优势。政策制定者应看清这场恐慌运动的本质，并坚持国会已经制定的平衡、两党合作的框架。

创新与竞争成就了美国的金融领导地位。如今，是时候让它们再次发挥作用，而不是让既得利益集团扼杀充满希望的增长。美国消费者理应享有这样的待遇。