WLFI的第四季度投资潜力：深度剖析稳定币新贵的市场逻辑与前景

原文作者：hoeem

原文编译：AididiaoJP，Foresight News

2025年9月1日，World Liberty Financial (WLFI) 将正式发布其治理代币 WLFI。对于部分投资者来说，这标志着稳定币价值捕获模式的一次颠覆性创新；而对于另一些人而言，这可能是一个披着光鲜外衣的庞氏骗局，注定会在短期内引发剧烈的市场波动。

尽管我对治理代币的发行和融资方式持保留态度，但不可否认的是，WLFI的产品设计确实令人眼前一亮。这也是我选择在当前阶段看涨WLFI的主要原因。

项目简介

World Liberty Financial的核心产品是USD 1，一种由现金和短期国债完全支持的稳定币。作为协议的治理层，WLFI代币不仅承载了技术治理的功能，还与特朗普家族有着密切的联系：

• Donald J. Trump被列为荣誉联合创始人。
• 埃里克、小唐纳德和巴伦·特朗普被命名为联合创始人。
• 与特朗普家族相关的DT Marks DEFI LLC持有大量WLFI份额，并有权获得协议收入的重要分成。

这并非简单的品牌营销策略。特朗普家族对该协议承担了直接的财务风险敞口。

为什么USD 1不仅仅是另一种稳定币

传统稳定币（如Circle的USDC）通过储备金产生的收益通常会回流至公司资产负债表，服务于股东利益。而WLFI则采用了全新的模式：

USD 1储备金所产生的利息将通过智能合约进入公开市场，用于回购并销毁WLFI。

具体流程如下：

储备金 → 协议收入 → WLFI回购和销毁 → 持有者收益。

这一机制使得WLFI不仅是一种治理代币，更是一种与现实世界现金流挂钩的通缩性资产。

代币流通情况

• 日期：2025年9月1日
• 交易所：币安、Bybit、OKX、Gate等
• 解锁比例：20%的预售代币在上线时可交易，其余部分锁仓
• 初始供应量：5%的总供应量

目前，WLFI的期货价格约为0.26美元。现货交易启动后，预售市场的持仓将自动转换为标准永续合约，且历史价格数据将得以保留。

投资机构与合作伙伴

多个重量级玩家已入局WLFI：

• DWF Labs以0.10美元的价格购入。
• Aqua One Fund以约0.125美元的价格投资了1亿美元。
• 纳斯达克上市公司ALT 5 Sigma以0.20美元的价格承诺投入15亿美元，换取7.5%的供应量。

值得注意的是，ALT 5已获批7.5亿美元资金专门用于购买WLFI。

考虑到推出时仅有约5%的供应量进入流通，按照200亿美元的估值计算，这意味着市场上可交易的代币仅价值约10亿美元。而7.5亿美元的资金储备足以吸收几乎全部流通量。

这种供需失衡将形成一个反身性反馈循环：购买压力推高代币价格，进而提升内部人士锁仓代币的价值，从而进一步增强支撑市场的资本实力。

为何这种结构注定会推动暴涨

三个核心因素：

• 稀缺的流通量：极低的流通供应意味着即使需求有限，也可能引发价格剧烈波动。
• 内置的购买压力：稳定币储备金的每一美元盈利都可能转化为对WLFI的系统性买入。
• 强大的叙事驱动力：WLFI不仅依赖社交媒体炒作，还拥有政治背书、机构支持和国债保障。

如果特朗普相关模因币（无实际效用且推广力度有限）曾达到接近800亿美元的FDV估值，那么具备实际机制和资金支持的WLFI又将表现如何？

不容忽视的风险

长期来看，FDV（完全稀释估值）至关重要。然而，这并非一个长期投资机会。

您所押注的是低流通量、总统家族的品牌效应，以及国库公司希望拉升价格以确保其锁定代币解禁后的收益。

附带投资标的

围绕WLFI的推出，还有两个较小的项目值得关注：

• Blockstreet (BLOCK)：被定位为USD 1跨链发布的启动平台。其创始人已出任ALT 5 Sigma的首席信息官(CIO)，与WLFI的资本运作直接挂钩。
• Dolomite (DOLO)：一家借贷平台，其联合创始人现为WLFI的首席技术官(CTO)。未来可能会成为USD 1的DeFi服务提供商。

这两个项目市值较低，潜在上涨空间较大，但风险同样较高。

总结

WLFI同时具备多种属性：

• 一种由美国政府支持的稳定币模型，其收益回购治理代币。
• 一项将DeFi与品牌力量结合的政治实验。
• 一种反身性金融结构，可能达到离谱估值，为早期投资者提供丰厚回报。

无论将其视为创新还是国家支持的庞氏骗局，WLFI的上涨条件已然成熟：仅5%的流通供应、庞大的国库资本，以及将现实世界收益转化为代币持续买盘的设计。

我的观点是，WLFI在推出时可能带来类似于TRUMP代币的流动性虹吸效应。随后，市场情绪可能转为看跌。因此，我的计划是在推出时兑现利润，九月份主要持有现金，并在第四季度高潮前寻找重新入场的机会。