“债券之王”冈拉克预测美联储或重启大规模印钞以稳定长期国债市场

被誉为“债券之王”的亿万富翁杰弗里·冈拉克（Jeffrey Gundlach）近日表示，美联储可能将被迫通过印钞来支持美国国债市场。

在彭博信贷论坛的一次采访中，DoubleLine Capital 创始人冈拉克指出，美联储或许需要通过量化宽松（QE）的形式，应对当前美国长期国债需求不足的问题。

量化宽松是一种由中央银行购买资产（通常为政府债券）以向经济注入资金的政策工具，其目的在于增加货币供应量并降低长期利率。

在本轮经济周期中，许多投资者更倾向于短期债券。据报道，沃伦·巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦公司已持有至少 5% 的短期国库券市场份额。

冈拉克警告称，由于长期国债需求疲软，收益率被推高至令人担忧的水平，美联储可能会采取类似2020年新冠疫情期间的印钞措施。

他表示，一旦长期国债收益率达到 6% 左右，美联储实施印钞计划的可能性将大幅增加。

“总有一天你必须做出调整，因为肯定会有应对措施。我对应对措施有很多想法，但其中一个主要方案是量化宽松。所以，利率会高到令人不安的程度——这个数字是多少？我猜是6%——他们会说，‘如果我们陷入经济衰退，发行这么多债券，我们的预算赤字将达到5万亿美元。’

因此他们会转变立场 — — 我相信这是一个明智的想法，当然也有其他想法 — — 但最主要的是，他们会宣布对购买长期国债实行量化宽松政策，而且当他们这么做的时候，你必须非常迅速 — — 最好是在他们宣布的前一天就行动，[因为] 我们无法获得前一天的信息，那是主要经纪交易商的信息。

但你需要尽可能多地购买长期国债。

因为当这一消息宣布时，就像他们在新冠疫情期间宣布购买公司债券一样，公司债券市场在短短几天内就从下跌 20 点跌回原点，如果他们宣布购买长期债券，长期债券可能会上涨 20 点。”

生成的图像：Midjourney